Goldman Sachs Réduit de 6% Ses Prévisions de Téléphones pour 2026 en Raison de l'Envolée des Coûts de Mémoire
Dans un rapport du 25 janvier, les analystes de Goldman Sachs, dirigés par Allen Chang, ont averti que l'augmentation des prix des composants de mémoire fait dérailler la reprise anticipée du marché des smartphones. La banque a abaissé ses prévisions d'expéditions mondiales de smartphones pour 2026 de 6% à 1,19 milliard d'unités. Ce chiffre révisé transforme une année de croissance attendue en une contraction de 6% d'une année sur l'autre, attribuant directement ce ralentissement aux coûts plus élevés de la nomenclature (BOM) qui affectent de manière disproportionnée les appareils économiques.
Le Segment Bas de Gamme se Rétrécit Tandis que les Téléphones Premium Prospèrent
L'impact de l'inflation des composants crée une nette division sur le marché. Pour les smartphones bas de gamme vendus à moins de 200 dollars, les puces mémoire constituent une part significative du coût total. Goldman calcule qu'à mesure que les fabricants répercuteront ces coûts, la demande sur les marchés émergents sensibles aux prix s'évaporera. La banque projette que les ventes de téléphones d'entrée de gamme diminueront à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de -4% entre 2025 et 2027, faisant chuter leur part de marché de 44% en 2024 à 40% d'ici 2027.
Inversement, le segment premium, avec des appareils dont le prix dépasse 600 dollars, reste largement épargné. Pour ces modèles, les coûts de mémoire représentent une fraction plus faible du prix final, et leurs consommateurs cibles sont moins sensibles aux prix. Goldman prévoit que les ventes de téléphones haut de gamme maintiendront un TCAC de 2% jusqu'en 2027, contribuant finalement à 70% du revenu total de l'industrie. Les téléphones pliables sont un point particulièrement lumineux, avec une pénétration qui devrait atteindre 3,8% (45 millions d'unités) en 2026.
Le Marché PC Fait Face à un Déclin de 5% Tandis que les Serveurs IA Booment
Les pressions sur les coûts observées dans les smartphones se répercutent également sur le marché des ordinateurs personnels. Goldman prévoit désormais une baisse de 5% des expéditions mondiales de PC en 2026, avec un modeste rebond de 3% n'étant pas attendu avant 2027. Cela suggère une suppression généralisée de la demande d'électronique grand public. En contraste frappant, le marché du matériel pour l'intelligence artificielle reste un puissant moteur de croissance. Le rapport prévoit que les ventes de serveurs d'entraînement IA augmenteront de 56% en 2025 et de 67% supplémentaires en 2026, soulignant une divergence majeure dans les priorités de dépenses en matériel.
