Un récent choix boursier de Barron's met en avant Gold.com (NYSE : GOLD) comme une opportunité d'achat, suggérant que son action pourrait remonter à 66 $, soit un rendement potentiel de près de 50 %.
Dans un rapport publié ce mois-ci, l'analyste Michael Baker de D.A. Davidson a écrit que « la volatilité du marché, y compris pour les prix des métaux précieux, continue d'entraîner un élargissement des spreads », une configuration qui devrait favoriser une forte croissance des bénéfices. Baker maintient une recommandation d'achat sur le titre avec un objectif de cours de 60 $.
La thèse haussière est soutenue par de solides performances financières. Au cours de son deuxième trimestre fiscal, le chiffre d'affaires de Gold.com a bondi de 136 % sur un an pour atteindre 6,5 milliards de dollars, le bénéfice net passant de 6,6 millions de dollars l'année précédente à 11,7 millions de dollars. La société détient environ 30 % du marché de détail des métaux précieux en ligne en Amérique du Nord grâce à son portefeuille de marques comprenant JM Bullion et GovMint.
Un élément clé de la stratégie de croissance réside dans une incursion plus profonde dans la technologie financière. En février, Gold.com a reçu un investissement stratégique de 150 millions de dollars de l'émetteur de stablecoins Tether pour développer des actifs réels tokenisés, en s'appuyant sur le réseau d'investissement numérique CyberMetals de Gold.com pour attirer de jeunes clients natifs du numérique.
La société étend également son infrastructure physique. Le rachat récent de Sunshine Minting, l'un des plus grands hôtels des monnaies privés d'Amérique du Nord, porte la capacité de production de Gold.com à plus de trois millions d'onces par semaine. Cela permet de faire évoluer le mix produit vers des lingots de marque propre à plus forte marge.
Les principaux risques pour Gold.com sont liés au sentiment du marché des métaux précieux. Une baisse brutale des cours de l'or ou de l'argent pourrait réduire les volumes de transactions, qui sont le principal moteur des bénéfices de la société. En tant qu'action à petite capitalisation avec une valorisation boursière de 1,3 milliard de dollars, le titre est également sujet à une plus forte volatilité.
La recommandation de Barron's suggère que le marché sous-évalue le modèle intégré de la société en tant que détaillant, négociant et innovateur fintech. Les investisseurs surveilleront la poursuite d'une croissance des bénéfices à deux chiffres et les nouveaux développements issus du partenariat avec Tether.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
