Points clés :
L'or a chuté de plus de 3 % depuis le virage hawkish de la Réserve fédérale, le dollar à son plus haut niveau en un an accentuant les vents contraires pour le métal précieux.
L'or COMEX a chuté de 1,7 % à 4 121,09 $ l'once mardi, touchant un plus bas d'une semaine à 4 090,27 $, alors que le dollar américain s'est renforcé à son plus haut niveau depuis plus d'un an. Le lingot a prolongé ses pertes mercredi, glissant de 1 % supplémentaire à 4 067,51 $, son niveau le plus faible depuis le 11 juin.
« La vigueur du dollar, renforcée par le virage hawkish de la Fed la semaine dernière, crée un vent contraire pour les prix de l'or », a déclaré Ricardo Evangelista, analyste chez ActivTrades.
Près de la moitié des responsables de la politique monétaire de la Réserve fédérale lors de la réunion de la semaine dernière ont indiqué qu'ils s'attendaient désormais à une hausse des taux cette année, les traders évaluant à 69 % la probabilité d'une hausse en septembre, contre 29 % une semaine plus tôt, selon l'outil CME FedWatch. Les marchés anticipent désormais trois hausses de taux cette année, contre une seule avant la réunion de la Fed. L'or a perdu environ 23 % depuis le début de la guerre américano-israélienne contre l'Iran fin février, alors que les pressions inflationnistes croissantes ont alimenté les attentes d'un resserrement de la politique monétaire.
L'analyste de Deutsche Bank, Michael Hsueh, a indiqué dans une note que dans un scénario de base révisé, la banque s'attend à ce que l'or atteigne 4 800 $ l'once au quatrième trimestre, conformément à un statu quo prolongé de la Fed, bien qu'un scénario de risque de trois à quatre hausses de taux pourrait rapprocher l'or de 3 800 $ l'once.
La vigueur du dollar pèse sur l'ensemble des métaux précieux
La hausse du dollar a également pesé sur les autres métaux précieux. L'argent au comptant a chuté de 4,7 % à 62,12 $ l'once, le platine a perdu 2,6 % à 1 634,85 $, et le palladium a cédé 2,4 % à 1 235,06 $. L'appréciation du billet vert rend les matières premières libellées en dollars plus chères pour les acheteurs étrangers, amplifiant l'impact des anticipations de hausse des taux.
L'analyste de Standard Chartered, Suki Cooper, a noté que le marché de l'or cherchait un soutien au seuil psychologique des 4 000 $ à la suite de l'accord de paix avec l'Iran, mais que le sentiment a basculé vers la vente lors des rebonds de prix.
Niveaux clés et catalyseurs à venir
« Si nous continuons à nous concentrer principalement sur l'inflation et que nous franchissons le niveau des 4 000 $, alors nous nous dirigerons vers les 3 800 $, et nous aurons une conversation sur la question de savoir si un test des 3 500 $ suit ensuite », a déclaré Ilya Spivak, responsable de la macroéconomie mondiale chez Tastylive.
Les investisseurs surveillent désormais les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed, publiées jeudi, pour obtenir de nouveaux signaux sur la politique monétaire. Une lecture plus élevée que prévu pourrait renforcer les anticipations hawkish et pousser l'or vers le seuil des 4 000 $, tandis qu'un chiffre plus modéré pourrait apporter un répit temporaire au métal précieux.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
