Les actions mondiales ont atteint de nouveaux records cette semaine, l'indice MSCI All-Country World marquant sa dixième journée consécutive de gains, alors que le rallye des valeurs technologiques s'est accéléré grâce aux solides bénéfices des entreprises et à l'apaisement des tensions géopolitiques.
L'indice MSCI All-Country World a progressé de 0,2 % pour atteindre un nouveau record, tandis qu'à Wall Street, le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont également atteint de nouveaux sommets. Le rallye a été sélectif, les capitaux affluant vers des secteurs à forte croissance comme l'intelligence artificielle, tandis que les valeurs traditionnelles, plus sensibles à l'économie, sont à la traîne. Le Nasdaq, à forte composante technologique, a connu une série de 11 séances de hausse, sa plus longue depuis 2021.
« Le leadership technologique se renforce à mesure que les conditions s'améliorent », a déclaré Nigel Green, PDG de deVere Group, dans une note. « La combinaison de l'atténuation de la pression géopolitique et de la demande continue de croissance tirée par l'IA soutient une nouvelle hausse. Les investisseurs se positionnent pour capturer cette trajectoire. »
Le mouvement de hausse a été soutenu par des résultats d'entreprises solides et une désescalade au Moyen-Orient. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), fournisseur essentiel de l'industrie de l'IA, a enregistré un bond de 58 % de son bénéfice trimestriel, tandis que 84 % des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats jusqu'à présent ont dépassé les attentes des analystes. Le Nasdaq Composite a gagné 1,6 % lors de la séance précédente, tandis que le Dow Jones a légèrement reculé, soulignant l'étroitesse du leadership du marché.
Cette dynamique suggère que les investisseurs privilégient les entreprises ayant un élan clair en matière de bénéfices, en particulier celles liées au déploiement de l'infrastructure de l'IA. Selon un rapport récent de GF Securities, les révisions à la hausse des prévisions de bénéfices pour 2026 pour les entreprises centrées sur l'IA soutiennent les rallyes du Nasdaq, du Nikkei 225 japonais et d'autres marchés asiatiques. Cette concentration sur les fondamentaux l'emporte pour l'instant sur les inquiétudes concernant l'inflation et les taux d'intérêt, à l'instar de la dynamique observée lors du boom des dot-com en 1999.
Les bénéfices de l'IA surmontent les vents contraires macroéconomiques
La résilience du marché intervient alors que les investisseurs soupèsent les solides bénéfices des entreprises par rapport à un contexte macroéconomique complexe. Alors que les inquiétudes concernant une éventuelle récession américaine et la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale subsistent, la croissance exceptionnelle du secteur de l'IA offre un contre-récit puissant.
« Alors que nous entrons au cœur de la saison des résultats, l'attention se déplace à nouveau vers les fondamentaux, avec un environnement plus idiosyncrasique, axé sur les titres, qui commence à s'installer », a déclaré Scott Rubner, responsable de la stratégie sur les actions et les dérivés actions chez Citadel Securities.
Cette force tirée par les bénéfices ne se limite pas à une seule région. En Asie, les indices au Japon, en Corée du Sud et à Taïwan ont tous atteint ou approché de nouveaux sommets, principalement en raison de leur rôle clé dans la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs. Des entreprises comme Samsung Electronics et SK Hynix voient la demande augmenter aux côtés de leaders de l'IA comme Nvidia et Broadcom. Bank of America a récemment souligné l'accélération des investissements dans le secteur en relevant ses prévisions du marché des semi-conducteurs pour 2026 à 1 300 milliards de dollars.
L'apaisement des tensions géopolitiques a levé une couche d'incertitude, permettant aux capitaux de revenir vers les actifs de croissance. L'indice du dollar américain était stable après neuf jours consécutifs de baisse, tandis que le brut Brent fluctuait autour de 95 dollars le baril, les marchés intégrant une prime de risque plus faible.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
