Points clés à retenir :
Les nations investissent plus de 2 000 milliards de dollars dans les technologies militaires de nouvelle génération, alors que la course à la maîtrise des drones, des armes hypersoniques et de l'intelligence artificielle redessine les priorités mondiales en matière de défense.
« Les pays consacrent plus de 2 000 milliards de dollars à cet effort, les États-Unis s'engageant à eux seuls à dépenser 1 500 milliards de dollars », a déclaré Gerry Doyle, éditeur mondial de la défense chez Bloomberg. « C'est un jeu de pays riches à ce stade — il faut beaucoup d'argent pour s'impliquer dans ces nouvelles technologies, surtout sur le volet spatial. »
Cette vague de dépenses couvre trois domaines fondamentaux. Dans le domaine des drones, la brigade K-2 de l'Ukraine a lancé 800 aéronefs de moyenne portée rien qu'en mai, dont 650 ont atteint les cibles visées — un taux de réussite de 81 % rendu possible par les communications par satellite Starlink de SpaceX, selon l'Associated Press. Concernant les armes hypersoniques, la Russie reste la seule nation à avoir déployé de telles armes au combat lors de son invasion de l'Ukraine. Dans le domaine de l'IA, l'armée américaine a utilisé des algorithmes d'apprentissage automatique pour planifier des frappes aériennes durant sa campagne contre l'Iran, bien que l'efficacité de ces frappes soit toujours en cours d'évaluation.
Le chiffre de 2 000 milliards de dollars reflète un changement structurel dans la manière dont les nations allouent leurs budgets de défense. Les États-Unis représentent la plus grande part, avec 1 500 milliards de dollars, dont une partie importante est dirigée vers les technologies émergentes plutôt que vers les plateformes héritées. La Russie et la Chine ont toutes deux déployé des armes hypersoniques, tandis que les innovations ukrainiennes sur le champ de bataille — en particulier sa campagne de drones de moyenne portée ciblant les lignes d'approvisionnement russes en Crimée occupée, à Marioupol, Berdiansk et Melitopol — ont démontré comment des systèmes à moindre coût peuvent perturber la logistique militaire conventionnelle. La dernière poussée comparable des dépenses en technologies de défense remonte à la dernière décennie de la guerre froide, lorsque l'Initiative de défense stratégique américaine a porté les budgets annuels de R&D au-dessus de 40 milliards de dollars en termes ajustés de l'inflation.
Les sous-traitants de la défense émergent comme les principaux bénéficiaires
La vague de dépenses crée des gagnants évidents dans la base industrielle de défense. Wedbush a initié la couverture d'AeroVironment Inc. avec une note de surperformance et un objectif de cours de 250 $, impliquant un potentiel de hausse de 51 %, citant l'expansion de l'entreprise dans les domaines aérien, terrestre, naval, spatial et cybernétique. La firme a également évalué Kratos Defense & Security Solutions Inc. à surperformance avec un objectif de 85 $ — soit un potentiel de hausse de 70 % — la décrivant comme un fournisseur négligé de logiciels et de composants critiques utilisés dans les programmes hypersoniques, de défense antimissile, spatiaux et de microélectronique.
Les systèmes de drones éprouvés au combat d'AeroVironment et l'approche de modèle de fournisseur de Kratos — fournissant des composants à la fois aux grands sous-traitants établis et aux nouveaux entrants — offrent aux deux sociétés une exposition simultanée à plusieurs lignes de dépenses, selon Wedbush.
La course technologique et son test sur le champ de bataille
L'avantage dans cette course aux armements dépend du domaine technologique. La Russie a opérationnalisé les armes hypersoniques au combat, ce qui lui confère des données réelles sur les performances et les contre-mesures. Les États-Unis ont déployé l'IA dans la planification opérationnelle des frappes, une étape qui pourrait accélérer l'adoption dans d'autres branches militaires. La campagne de drones ukrainienne, quant à elle, a contraint la Russie à « augmenter considérablement le nombre de ses unités anti-aériennes mobiles et de ses postes de mitrailleuses fixes », selon un pilote de drone ukrainien dont l'indicatif est Pharaon.
La Russie déploie également des systèmes de guerre électronique contre Starlink après les avoir testés depuis 2024, bien que leur efficacité soit jusqu'à présent limitée, a déclaré Rob Lee, chercheur principal au programme Eurasie de l'Institut de recherche sur la politique étrangère.
La question, selon les analystes, est de savoir si l'Ukraine peut maintenir sa pression par drones au cours des prochains mois pendant que la Russie développe des contre-mesures. L'armée plus importante de Moscou lui permet d'absorber des pertes plus lourdes dans l'intervalle, selon Samuel Bendett, chercheur au Center for Naval Analyses.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
