Le carnet de commandes de GE Vernova (NYSE : GEV) a dépassé les 163 milliards de dollars, porté par une hausse de 86 % de son segment Électrification, alors que les centres de données d'intelligence artificielle alimentent un boom mondial de la modernisation des réseaux.
« La demande s'accélère pour nos solutions d'Énergie et d'Électrification », a récemment déclaré le PDG Scott Strazik aux investisseurs, soulignant la croissance significative du carnet de commandes d'un trimestre à l'autre comme un signal de confiance dans les commandes contractées par l'entreprise.
L'unité Électrification de la société a enregistré 2,4 milliards de dollars de commandes d'équipements de centres de données au cours du seul premier trimestre, dépassant le total de l'ensemble de l'année 2025. Cela a contribué à un total de commandes de 18,3 milliards de dollars pour l'entreprise au premier trimestre, soit une augmentation organique de 71 % qui a porté le carnet de commandes total à un niveau record. Cette croissance a distingué GE Vernova des investissements énergétiques basés sur le narratif, en ancrant sa valorisation dans un pipeline tangible et pluriannuel de contrats signés.
Les actions de GEV ont grimpé de 55 % depuis le début de l'année grâce à cette solide performance. La demande reflète une tendance plus large qui profite à l'ensemble du secteur, le marché des disjoncteurs extérieurs devant à lui seul passer de 9,62 milliards de dollars à 12,52 milliards de dollars d'ici 2030, selon un rapport de MarketsandMarkets. Cette tendance porte également des pairs comme Eaton (NYSE : ETN) et Vertiv (NYSE : VRT), qui signalent également une croissance substantielle des commandes liée à la demande des centres de données.
Wall Street a réagi favorablement, avec une recommandation consensuelle d'« Achat modéré » sur le titre. Les analystes d'Argus et de Guggenheim ont relevé leurs objectifs de cours à 1 300 dollars, tandis que JPMorgan Chase & Co. a porté son objectif à 1 150 dollars, reflétant la confiance dans la trajectoire de croissance de l'entreprise. L'action se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice d'environ 31.
L'explosion des commandes offre une forte visibilité sur les revenus de GE Vernova pour les prochaines années. Les investisseurs surveilleront la capacité de l'entreprise à convertir son carnet de commandes record de 163 milliards de dollars en croissance rentable, le prochain rapport sur les résultats servant de test clé pour son exécution.
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