Points clés à retenir :
Futu Holdings a annoncé un chiffre d'affaires de 746,9 millions de dollars au premier trimestre, en hausse de 25 % sur un an, une sanction réglementaire de 1,85 milliard de RMB infligée par la Commission chinoise de régulation des valeurs mobilières (CSRC) ayant ramené le résultat net publié à 106 millions de dollars.
« Nous continuons d'avancer avec confiance vers notre objectif annuel de 800 000 nouveaux comptes financés nets », a déclaré Leaf Hua Li, président-directeur général. « L'accélération significative des entrées nettes d'actifs est principalement portée par notre base de clients de haute qualité à Hong Kong et à Singapour. »
Les revenus de commissions de courtage ont augmenté de 14,3 % à 336,9 M$, tandis que les revenus d'intérêts ont bondi de 28 % à 338 M$. Le volume total des transactions a atteint un record de 529,4 Mds$, en hausse de 29,1 % sur un an, porté par une progression séquentielle de 22,5 % des transactions sur actions de Hong Kong. La marge brute est passée de 84 % à 87,2 % sur un an, et la marge opérationnelle s'est améliorée de 57,2 % à 60,3 %.
La sanction du CSRC, que la société a indiqué ne pas affecter ses fondamentaux commerciaux ni sa stabilité financière, découle d'activités réglementées non autorisées en Chine continentale et à Hong Kong. Hors cette charge, le résultat net ajusté aurait atteint 384 M$, en hausse de 73 % par rapport aux 282,7 M$ du trimestre de l'année précédente. Futu a racheté 418 M$ de ses actions dans le cadre d'un programme de rachat de 800 M$ jusqu'au 27 mai.
La société a ajouté 225 000 nouveaux comptes financés nets au cours du trimestre, portant le total à 3,59 millions, soit une augmentation de 34,3 % sur un an. Le nombre d'utilisateurs enregistrés a atteint 30,17 millions et le total des comptes de courtage s'élève à 6,28 millions. L'actif total des clients a bondi de 47,2 % pour atteindre 155,8 Mds$, la Malaisie, l'Australie, le Canada et le Japon ayant enregistré une croissance à deux chiffres de l'actif client d'un trimestre à l'autre.
Les actifs sous gestion en matière de gestion de patrimoine ont augmenté de 28,2 % sur un an pour atteindre 22,8 Mds$, le Japon, le Canada, l'Australie, les États-Unis et la Malaisie affichant tous une croissance annuelle à trois chiffres. La plateforme d'échange d'actifs virtuels entièrement détenue par Futu, PantherTrade, a obtenu sa licence VATP auprès de la Securities and Futures Commission de Hong Kong en mars, ajoutant ainsi le trading réglementé de cryptomonnaies à sa plateforme.
Arthur Yu Chen, directeur financier, a déclaré que les sanctions proposées par le CSRC comprennent la confiscation d'environ 470 millions de RMB de gains illicites et des amendes d'environ 1,38 milliard de RMB. La société est en droit de soumettre des déclarations, de présenter des moyens de défense et de demander une audience, et coopérera pleinement avec les autorités de régulation.
Les résultats montrent que l'activité principale de courtage et de gestion de patrimoine de Futu continue de générer un fort effet de levier opérationnel, avec un résultat opérationnel en hausse de 31,5 % et des marges en expansion, même si le contentieux réglementaire crée une incertitude à court terme. Les investisseurs suivront de près l'issue de la procédure du CSRC et la capacité de l'entreprise à atteindre son objectif annuel de 800 000 comptes financés.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
