Points clés à retenir :
Fox Corp. a accepté d'acquérir Roku pour 22 milliards de dollars, fusionnant ses contenus sportifs et d'information en direct avec la plus grande plateforme de télévision en streaming aux États-Unis.
Fox Corp. a accepté d'acquérir Roku pour environ 22 milliards de dollars, associant les contenus sportifs et d'information en direct du diffuseur à la principale plateforme de télévision connectée, dans un pari sur la domination continue du streaming face à la télévision traditionnelle.
« C'est un moment décisif pour Fox, et une extension naturelle de la stratégie délibérée et ciblée que nous mettons en œuvre depuis près d'une décennie », a déclaré Lachlan Murdoch, président exécutif et directeur général de Fox, dans un communiqué.
Fox paiera 160 dollars par action, dans un mélange d'espèces et d'actions ordinaires de catégorie A de Fox, ont annoncé les entreprises lundi. La transaction valorise Roku à environ 22 milliards de dollars en valeur d'entreprise et devrait être conclue au premier semestre 2027. Sur une base pro forma, l'entité combinée deviendra le troisième acteur de la télévision américaine en parts d'audience, derrière YouTube (Google) et Netflix.
Cette acquisition marque le pari le plus important de Fox dans le streaming depuis son rachat de Tubi en 2020, que Murdoch a qualifié de « l'une des entreprises les plus performantes du secteur du streaming ». En ajoutant la plateforme Roku — qui atteint plus de 100 millions de foyers de streaming dans le monde — Fox obtient un accès direct aux données propriétaires des téléspectateurs et à un canal de distribution couvrant les environnements de diffusion hertzienne, câblée, locale et de streaming.
La structure de l'accord reflète la stratégie de Fox visant à posséder à la fois le tuyau et le programme. Le système d'exploitation de Roku équipe des millions de téléviseurs intelligents, offrant à Fox une relation directe avec les consommateurs que les diffuseurs traditionnels n'ont jamais eue. Fox a déclaré qu'elle s'engageait à exploiter Roku comme une « plateforme ouverte et favorable aux partenaires » et à assurer la distribution généralisée de ses contenus — un signal adressé aux concurrents du streaming indiquant que la plateforme ne deviendra pas un jardin fermé exclusif à Fox.
Anthony Wood, fondateur, président et directeur général de Roku, a déclaré que cette combinaison offre « une opportunité extraordinaire d'accélérer notre vision, de gagner en échelle plus rapidement et d'innover de manière plus agressive pour les téléspectateurs, les partenaires et les annonceurs ». Le conseil d'administration de Roku a approuvé à l'unanimité la vente après un examen stratégique, a-t-il précisé.
Le prix de 22 milliards de dollars représente une prime significative pour les actionnaires de Roku, qui recevront également des actions de la société combinée, leur permettant de participer à la hausse future. Fox a déclaré qu'elle maintiendrait sa notation de crédit de qualité investissement et poursuivrait ses programmes de rachat d'actions et de dividendes.
L'accord intervient alors que le secteur du streaming se consolide autour de l'échelle. Netflix compte plus de 300 millions d'abonnés dans le monde, tandis que l'activité de streaming de Disney approche de la rentabilité après des années d'investissement. La combinaison de Fox avec Roku crée une troisième force — qui mêle sports et information en direct, les catégories de contenu les plus précieuses pour les annonceurs, à une plateforme qui atteint les téléspectateurs dans leurs salons.
L'acquisition de Tubi par Fox en 2020 pour 440 millions de dollars s'est avérée prémonitoire alors que le marché du streaming gratuit financé par la publicité s'est développé. Tubi génère désormais plus d'un milliard de dollars de revenus annuels, selon les plus récents documents déposés par Fox. L'accord avec Roku représente un pari environ 50 fois plus important sur la même thèse : que le streaming financé par la publicité capturera une part croissante du marché publicitaire télévisuel américain de 70 milliards de dollars.
Fox prévoit que la transaction sera conclue au premier semestre 2027, sous réserve des approbations réglementaires et du vote des actionnaires de Roku. Les entreprises n'ont pas divulgué les banques qui ont conseillé l'opération.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
