21Shares a lancé jeudi le premier fonds négocié en bourse américain suivant le Canton Network, un écosystème blockchain axé sur la confidentialité qui traite déjà des milliers de milliards de dollars d'actifs institutionnels. Le 21Shares Canton Network ETF, négocié sous le ticker TCAN sur le Nasdaq, offre une exposition réglementée à un réseau soutenu par des entreprises telles que Goldman Sachs, Microsoft et Visa.
« Lorsque vous voyez des noms comme Nasdaq, Moody’s et Deloitte soutenir une infrastructure blockchain commune, vous regardez une infrastructure qui a le potentiel de remodeler la façon dont les données et les capitaux circulent sur les marchés mondiaux », a déclaré Andres Valencia, vice-président exécutif de la gestion des investissements chez 21Shares. « Avec le lancement de TCAN, nous offrons au marché américain un accès de qualité institutionnelle à cette transformation. »
Le fonds affiche un ratio de frais de 0,50 % et détient le jeton natif du réseau, le Canton Coin (CC). Bien que l'ETF soit récent, l'ampleur du réseau ne l'est pas. Canton traite actuellement plus de 350 milliards de dollars de volume quotidien d'accords de rachat (repo), la plateforme de Broadridge à elle seule acheminant plus de 6 000 milliards de dollars de flux de repo mensuels sur la chaîne. La valeur totale des actifs du monde réel (RWA) tokenisés sur Canton s'élève à 366,9 milliards de dollars, ce qui le place devant toutes les autres blockchains en termes de valeur RWA.
Le lancement de TCAN crée une dynamique de marché inhabituelle : un véhicule d'investissement réglementé pour un actif crypto qui n'est pas encore disponible sur les grandes plateformes de détail comme Coinbase ou Binance. Cela fait de l'ETF un point d'entrée principal pour les investisseurs américains, accélérant potentiellement la découverte des prix pour un actif profondément ancré dans la finance institutionnelle mais avec un accès public limité. Un catalyseur à venir est la mise en service prévue au deuxième trimestre 2026 de la plateforme de bons du Trésor américain tokenisés de la DTCC sur Canton.
Malgré ses volumes de transactions massifs, Canton a été décrit comme un « géant silencieux ». Sa focalisation sur les flux de travail institutionnels autorisés l'a maintenu hors des projecteurs dont bénéficient les chaînes publiques comme Ethereum et Solana. Le débit du réseau est modeste, traitant seulement cinq à sept transactions par seconde, un chiffre qui reflète sa priorité accordée aux accords financiers complexes de haute valeur plutôt qu'aux transactions de détail à haute fréquence.
« Ce qui différencie Canton, ce n'est pas simplement que les institutions peuvent détenir des actifs numériques on-chain, mais qu'elles peuvent coordonner des flux financiers réels entre entreprises sans renoncer à la confidentialité, au contrôle ou à la conformité », a déclaré Georg Schneider, responsable mondial RWA chez Digital Asset, le développeur original du réseau.
La décision de 21Shares de lancer un ETF avant que le Canton Coin (CC) sous-jacent n'obtienne des listings sur les principales plateformes centralisées est une rupture avec la stratégie habituelle des ETF crypto. Cela donne aux investisseurs américains une structure réglementée sans nécessiter la garde directe du jeton. Selon les données de CoinGecko, le CC s'échangeait récemment à 0,146 $ avec une capitalisation boursière de 5,6 milliards de dollars, se classant au 21e rang de toutes les crypto-monnaies. La structure de l'ETF pourrait canaliser une nouvelle demande importante vers l'actif à mesure qu'il élargit sa base d'investisseurs au-delà des institutions.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
