Points clés :
La Réserve fédérale a proposé le 8 avril une extension de son service FedNow qui pourrait autoriser les intermédiaires de paiement, ouvrant potentiellement la porte à des entreprises comme Ripple pour s'intégrer au système bancaire américain.
« Ce changement ouvrirait la porte à davantage d'entreprises du secteur privé pour participer à FedNow, améliorant potentiellement l'accès, l'efficacité et la vitesse », écrit Bloomberg, citant l'avis réglementaire. La proposition vise à donner aux prêteurs plus de flexibilité dans leurs transactions tout en réduisant les frictions au sein de l'écosystème des paiements au sens large.
Lancée en 2023, la plateforme FedNow a été conçue pour les paiements instantanés, mais sa structure limitait les cas d'utilisation. Selon le plan, les institutions financières seraient autorisées à utiliser des intermédiaires lors du transfert de fonds, assouplissant les restrictions actuelles qui limitent les transactions à seulement deux banques participantes. Cela pourrait accélérer l'adoption et rendre les paiements en temps réel plus polyvalents.
Si Ripple devient un intermédiaire qualifié, cette décision pourrait accorder à son registre XRP un accès sans précédent aux paiements en temps réel aux États-Unis. Cela augmenterait considérablement son utilité pour les transactions transfrontalières pour lesquelles il a été conçu et pourrait conduire à une réévaluation significative de l'actif.
La proposition de la Fed intervient dans un environnement réglementaire complexe et souvent contradictoire pour les actifs numériques aux États-Unis. Alors que la Fed explore des voies pour une plus grande intégration, d'autres organismes gouvernementaux prennent des directions différentes.
Par exemple, une analyse récente du GENIUS Act, signé en juillet 2025, a examiné les effets de l'interdiction de rendement sur les stablecoins. La loi, qui exige une couverture de un pour un pour les réserves de stablecoins, était perçue par certains comme un moyen d'empêcher la fuite des dépôts des banques traditionnelles. Cependant, un modèle du Conseil des conseillers économiques suggère qu'une interdiction de rendement ne ferait que très peu pour protéger les prêts bancaires, ne les augmentant que de 2,1 milliards de dollars tout en créant un coût de bien-être net de 800 millions de dollars.
Simultanément, le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) fait face à une réduction drastique de ses effectifs d'environ 53 %, selon des documents judiciaires récents. Les réductions proposées amputeraient les divisions de supervision et de mise en application de l'agence, réduisant sa capacité à surveiller les institutions financières qu'elle supervise. Cette initiative souligne les changements philosophiques importants qui s'opèrent au sein des régulateurs financiers américains, créant un contexte incertain pour l'industrie de la crypto.
Cet article est fourni à titre indicatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
