Les compagnies aériennes européennes bondissent de 17 %, portées par la baisse du carburant et une demande soutenue

Les actions des compagnies aériennes européennes ont bondi jusqu'à 17 % au cours du mois dernier, portées par la baisse des coûts du carburant et la résilience de la demande touristique qui améliorent les perspectives de bénéfices du secteur, selon UBS.

« Les investisseurs sont devenus plus positifs sur le secteur, aidés par une forte baisse des prix du pétrole et une confiance croissante dans le fait que les consommateurs restent prêts à dépenser pour voyager malgré l'incertitude économique », ont indiqué les analystes d'UBS dans une note.

Les prix du carburéacteur ont fortement chuté par rapport à leurs récents sommets, allégeant l'une des plus lourdes pressions sur les marges des compagnies aériennes. La croissance de la capacité long-courrier au troisième trimestre est désormais attendue à environ 3 %, contre 4 % estimés précédemment, ce qui pourrait soutenir les prix des billets et la rentabilité. IAG, la maison mère de British Airways, a couvert environ 70 % de ses besoins en carburant, ce qui la place au milieu de son groupe de pairs, selon UBS.

Le prochain test clé interviendra lors de la saison des résultats du deuxième trimestre, à commencer par ceux de Ryanair plus tard dans le mois, lorsque les compagnies aériennes devraient fournir de nouvelles prévisions sur les réservations estivales et la tarification. Toute nouvelle désescalade des tensions au Moyen-Orient pourrait constituer un vent arrière supplémentaire en permettant aux transporteurs de rétablir leurs services et de réduire les perturbations des routes aériennes.

Les transporteurs américains bénéficient également de l'effet carburant

L'analyste de Goldman Sachs, Catherine O'Brien, a relevé son objectif de cours sur JetBlue Airways de 3,50 $ à 4,50 $, tout en maintenant une recommandation de vente, citant des tendances de revenus plus fortes que prévu et la baisse favorable des prix du carburant. L'analyste de BofA, Andrew Didora, a également relevé son objectif sur JetBlue de 3,50 $ à 4 $, pointant une demande touristique saine et des prix du carburant nettement inférieurs comme raisons d'une perspective plus constructive avant les résultats du deuxième trimestre.

Malgré les notes prudentes sur JetBlue, l'amélioration des fondamentaux du secteur a attiré l'attention sur le titre. La croissance projetée du bénéfice par action de la compagnie sur cinq ans, de 81,93 %, la place parmi les actions de qualité pour les investisseurs à long terme, selon les données d'Insider Monkey.

La discipline de capacité soutient le pouvoir de fixation des prix

UBS a souligné les signes d'une plus grande discipline de capacité dans l'ensemble du secteur comme un facteur clé soutenant les prix des billets. Alors que les compagnies aériennes ne se précipitent pas pour rétablir toutes les routes supprimées lors de la flambée des prix du pétrole, la contrainte d'offre aide les transporteurs à maintenir leur pouvoir de fixation des prix, même si les coûts des intrants diminuent. Cette dynamique suggère une rentabilité soutenue pour les compagnies aériennes à court terme si la demande se maintient, même si elle pourrait attirer un examen réglementaire ou des consommateurs sur les pratiques tarifaires.

Pour les investisseurs, la combinaison d'une baisse des coûts du carburant, d'une capacité disciplinée et d'une demande résiliente crée un environnement favorable aux marges des compagnies aériennes pour le second semestre 2026. Le catalyseur clé à surveiller est la publication des résultats de Ryanair plus tard dans le mois, qui fournira la première lecture majeure des tendances des réservations estivales et du pouvoir de fixation des prix dans le secteur.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.