Une victoire de l'un ou l'autre camp lors des prochaines élections de mi-mandat pourrait signifier un gain net pour le secteur de l'énergie, selon une nouvelle analyse de Morgan Stanley.
Un rapport de Morgan Stanley suggère que le secteur de l'énergie pourrait connaître des résultats positifs quel que soit le parti qui remporte les élections de mi-mandat, un balayage démocrate profitant probablement aux entreprises d'énergie renouvelable tandis qu'une victoire républicaine soutiendrait probablement les actions des combustibles fossiles et du nucléaire.
« Bien que la plupart des gens verraient des résultats très mitigés selon le parti politique qui l'emporte, ce n'est pas le cas pour l'énergie, où une victoire de l'un ou l'autre serait un gain net pour le secteur », ont écrit les analystes de Morgan Stanley dans un rapport récent.
Un Congrès contrôlé par les républicains stimulerait probablement les entreprises de combustibles fossiles et de nucléaire par la déréglementation et le soutien à l'énergie nucléaire. À l'inverse, une majorité démocrate pourrait inverser les récents changements de politique, créant un environnement plus favorable pour les entreprises d'énergie renouvelable axées sur l'éolien et le solaire.
L'analyse met en évidence une situation unique où les investisseurs peuvent trouver un potentiel de hausse au sein du secteur de l'énergie quel que soit le résultat politique, bien que les sous-secteurs gagnants soient radicalement différents. Cela instaure une période d'observation cruciale pour les traders alors que les sondages évoluent avant les votes de novembre.
Une victoire démocrate pourrait relancer les énergies renouvelables
Un balayage démocrate pourrait inverser ce que les analystes de Morgan Stanley décrivent comme un environnement « modérément plus difficile » pour les énergies renouvelables sous l'administration Trump. Des politiques telles que la réduction des crédits d'impôt pour l'éolien et le solaire et l'arrêt des projets éoliens offshore pourraient être annulées.
Cela profiterait directement aux entreprises fortement exposées aux énergies renouvelables. Les acteurs clés à surveiller incluent NextEra Energy (NYSE : NEE), un géant de l'énergie éolienne et solaire, et Brookfield Renewable Partners (NYSE : BEP). Le rapport mentionne également AES (NYSE : AES) et le français TotalEnergies (NYSE : TTE) comme bénéficiaires potentiels. Un autre nom dans cet espace est Bloom Energy (NYSE : BE), dont les piles à combustible à oxyde solide flexibles peuvent utiliser du gaz naturel, du biogaz ou de l'hydrogène, et a vu ses revenus croître de 37 % l'an dernier pour dépasser les 20 milliards de dollars.
Un balayage républicain favorise le nucléaire et les combustibles fossiles
Un gouvernement maintenu sous direction républicaine prolongerait probablement le soutien bipartisan à l'énergie nucléaire et la déréglementation des combustibles fossiles. Le rapport note que les élections de mi-mandat pourraient être un « catalyseur potentiel pour une législation supplémentaire visant à accélérer les calendriers et/ou à encourager des investissements additionnels » dans le secteur nucléaire.
Ce scénario serait une aubaine pour les actions du nucléaire comme Constellation Energy (NASDAQ : CEG), qui a déjà conclu des accords avec de grandes entreprises technologiques. Cela aiderait également les entreprises développant des réacteurs à plus petite échelle, telles que GE Vernova (NYSE : GEV), NuScale Power (NYSE : SMR) et Oklo (NYSE : OKLO). Cameco (NYSE : CCJ), un producteur majeur d'uranium, serait également critique, car l'Agence internationale de l'énergie atomique prévoit que la production d'énergie nucléaire va presque doubler d'ici 2050.
Les entreprises traditionnelles de combustibles fossiles comme Exxon Mobil (NYSE : XOM), Chevron (NYSE : CVX) et BP (NYSE : BP) pourraient également bénéficier d'un balayage républicain. La déréglementation pourrait ouvrir la voie à davantage de forages et les protéger des poursuites liées au climat. Le rapport souligne également EQT Corporation (NYSE : EQT), un producteur de gaz naturel, et GE Vernova, qui fabrique des turbines à gaz naturel, comme des entreprises positionnées pour bénéficier de la croissance des centres de données d'IA.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
