(P1) Les géants pharmaceutiques Eli Lilly et Novo Nordisk accélèrent le déploiement mondial de leurs pilules orales GLP-1 contre l'obésité, intensifiant la rivalité sur un marché qui devrait générer 119 milliards de dollars de ventes annuelles pour Lilly seule d'ici 2030.
(P2) « Environ la moitié des médecins interrogés s'attendent à ce que les médicaments oraux GLP-1 amènent de nouvelles personnes vers cette classe thérapeutique », ont déclaré les analystes de Citigroup dans une note, soulignant que 74 % des endocrinologues considèrent les exigences de jeûne pour le Wegovy oral de Novo comme un frein à la prescription.
(P3) Les conclusions de l'enquête renforcent le dossier de Foundayo de Lilly, qui ne présente aucune restriction alimentaire ou hydrique. Les analystes de Citigroup estiment désormais que les ventes de Foundayo atteindront 2,8 milliards de dollars en 2026, soit près du double de l'attente du consensus de 1,5 milliard de dollars. L'action de Lilly a grimpé de plus de 2 % à la suite de cette nouvelle, s'échangeant à 1 012,27 $.
(P4) Le pivot stratégique vers les médicaments oraux ouvre un nouveau front dans la bataille pour la domination du marché de la perte de poids. Avec son Tirzepatide injectable déjà en tête, Lilly vise à capturer une base de patients plus large, incluant ceux qui ont arrêté ou hésitent à commencer des traitements injectables.
Les médicaments oraux élargissent l'accès au marché
La compétition entre le Foundayo de Lilly et la version orale du Wegovy de Novo Nordisk devient un point focal majeur pour les investisseurs. Bien que Novo Nordisk ait bénéficié de l'avantage du premier arrivé, la commodité du médicament de Lilly semble être un avantage concurrentiel significatif. Selon la conférence téléphonique sur les résultats de Lilly fin avril, environ 80 % des prescriptions de Foundayo concernent des patients novices dans la classe des GLP-1, ce qui suggère que la pilule élargit le marché plutôt que de simplement convertir les utilisateurs existants.
Wavelength Research prévoit que Foundayo pourrait capturer plus de 20 milliards de dollars de ventes d'ici 2030, en ciblant les marchés mondiaux de maintenance et de « surpoids ». Ceci, combiné au Tirzepatide injectable et au Retatrutide de nouvelle génération, devrait générer 119 milliards de dollars de ventes en 2030 pour Eli Lilly, entraînant un taux de croissance annuel composé du bénéfice par action estimé à 22,6 %.
Avantages cardiovasculaires au-delà de la perte de poids
L'utilisation croissante des médicaments GLP-1 révèle également des avantages cardiovasculaires significatifs. Une méta-analyse récente de 32 essais cliniques portant sur plus de 43 000 adultes a révélé que les médicaments modernes contre l'obésité étaient liés à une réduction moyenne de 5,2 mmHg de la pression artérielle systolique. L'étude, présentée au Congrès européen sur l'obésité, a révélé que chaque réduction de 1 % du poids corporel était associée à une baisse de 0,34 mmHg de la pression artérielle systolique.
« L'ampleur de la baisse de la pression artérielle observée avec certains de ces traitements s'est approchée de celle observée avec les médicaments antihypertenseurs standard », a déclaré l'auteur principal de l'étude, le Dr Marcel Muskiet. Cela suggère que des médicaments comme Foundayo et Wegovy pourraient jouer un double rôle dans la gestion de l'obésité et de l'hypertension, élargissant considérablement leur potentiel clinique et commercial.
Le lancement mondial accéléré des médicaments oraux GLP-1 signale une nouvelle phase de compétition intense et d'expansion du marché. Pour les investisseurs, l'accent sera mis sur les gains de parts de marché entre le Foundayo de Lilly et le Wegovy oral de Novo, les prochains rapports trimestriels fournissant des données clés sur les tendances de prescription et l'adoption par de nouveaux patients.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
