Points clés :
La compagnie pétrolière nationale colombienne Ecopetrol S.A. réalise une percée significative sur le marché brésilien en annonçant un plan visant à s'assurer une participation majoritaire de 51 % dans Brava Energia S.A. via une offre publique d'achat assortie d'une prime de près de 28 %.
« Cette transaction soutient directement les objectifs énoncés dans la stratégie 2040 du groupe Ecopetrol », a déclaré la société dans un communiqué de presse, soulignant l'alignement de l'accord avec ses objectifs de croissance à long terme et de diversification internationale.
Ecopetrol a déjà conclu un accord pour acquérir environ 26 % de Brava auprès d'un groupe d'actionnaires importants. Pour atteindre la majorité, elle lancera une offre publique d'achat volontaire sur la bourse B3 au prix de 23,00 R$ par action, soit une prime de 27,8 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes sur 90 jours.
L'acquisition permet à Ecopetrol de s'implanter solidement au Brésil, en ajoutant immédiatement une part proportionnelle de la production de Brava (81 000 barils équivalent pétrole par jour) et de ses réserves 1P (459 millions de barils). Cette opération devrait renforcer les flux de trésorerie et les indicateurs de performance clés tels que le ROACE et l'EBITDA, marquant une étape critique dans l'expansion de sa présence régionale.
Brava Energia, née en 2024 de la fusion de 3R Petroleum et Enauta, est la deuxième plus grande société indépendante cotée à la bourse brésilienne B3 en termes de réserves et de production. La société a affiché un EBITDA de 806 millions de dollars en 2025 avec une marge de 39 %, exploitant un portefeuille d'actifs offshore et onshore.
La finalisation de la transaction est subordonnée à plusieurs conditions, notamment l'approbation du Conseil administratif de défense économique (CADE) du Brésil et l'obtention de dérogations auprès des partenaires financiers de Brava. Ecopetrol prévoit de financer l'acquisition, y compris l'offre publique d'achat, par un prêt relais.
Cette entrée stratégique sur le marché de l'énergie au Brésil diversifie la base d'actifs d'Ecopetrol au-delà de ses opérations principales en Colombie et de sa présence existante dans le bassin permien et le golfe du Mexique aux États-Unis. L'accord représente une opération de consolidation majeure au sein du secteur énergétique d'Amérique latine, s'appuyant sur la production établie de Brava pour accélérer les objectifs stratégiques 2040 d'Ecopetrol.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
