Le dollar s'envole alors que l'échec des discussions avec l'Iran menace 20 % de l'offre de pétrole

Le dollar américain a bondi face aux principales devises après l'échec des pourparlers de paix entre Washington et Téhéran, les États-Unis prévoyant désormais de bloquer un point de passage stratégique pour l'énergie qui gère 20 % des approvisionnements quotidiens mondiaux en pétrole.

« Il s'agit d'un anéantissement total de tout l'optimisme qui prévalait avant les pourparlers de paix, au profit du dollar comme valeur refuge ; le pétrole bondit et tout le reste est vendu », a déclaré Fiona Cincotta, analyste de marché senior chez City Index.

La force du dollar a été généralisée, faisant chuter l'euro de 0,53 % à 1,1663 $ et le franc suisse à 0,7925. Les devises sensibles au risque ont dégringolé, le dollar australien perdant 1,1 %, tandis que les contrats à terme sur les actions américaines ont chuté de plus de 1 %. Du côté des matières premières, les contrats à terme sur le pétrole Brent ont grimpé vers 102,31 $ le baril.

L'escalade menace de prolonger un conflit qui a déjà fait grimper les prix du pétrole de plus de 30 %, alimentant l'inflation mondiale et poussant les banques centrales telles que la Banque Centrale Européenne (BCE) et la Banque d'Angleterre à envisager des hausses de taux d'intérêt qui n'étaient pas à l'ordre du jour auparavant.

Blocus du détroit d'Ormuz

La rupture des négociations a poussé le président Donald Trump à annoncer que la marine américaine commencerait à bloquer le détroit d'Ormuz, une artère vitale pour les marchés de l'énergie que l'Iran contrôle de fait depuis le début de la guerre fin février. Cette mesure inverse l'optimisme des investisseurs qui avait suivi un fragile cessez-le-feu de deux semaines annoncé le 7 avril, lequel avait permis au S&P 500 de récupérer la quasi-totalité de ses pertes liées à la guerre.

« Le marché est désormais largement revenu aux conditions antérieures au cessez-le-feu, à ceci près que les États-Unis vont désormais bloquer jusqu'à 2 millions de barils supplémentaires de flux liés à l'Iran passant par le détroit d'Ormuz », a déclaré Saul Kavonic, analyste chez MST Marquee à Sydney. Le risque majeur à venir est de savoir si les États-Unis renouvelleront leurs frappes contre l'Iran, ce qui pourrait mettre en péril les infrastructures énergétiques dans toute la région.

Montée des pressions inflationnistes

Avec le maintien des gains des prix du pétrole, les investisseurs recalibrent leurs attentes en matière d'inflation mondiale. La persistance du conflit a inversé les perspectives de politique monétaire, particulièrement en Europe. Avant la guerre, les principales banques centrales devaient maintenir ou réduire leurs taux ; désormais, les marchés intègrent la possibilité de cycles de resserrement pour lutter contre les pressions sur les prix liées à l'énergie.

Le dollar a été le principal bénéficiaire de la tourmente, agissant comme une valeur refuge préférée à l'or, qui a chuté d'environ 10 % depuis fin février. L'isolation relative de l'économie américaine vis-à-vis de l'inflation de l'énergie importée fait de sa devise le choix par défaut pour les investisseurs cherchant un abri contre la tempête géopolitique.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.