Points clés à retenir :
De nouvelles frappes iraniennes sur le Koweït et une riposte américaine près du détroit d'Ormuz ont propulsé le dollar à un sommet de deux mois et le yen au bord des 160 pour un dollar, ranimant les craintes d'inflation sur les marchés mondiaux.
Le dollar s'est maintenu près d'un sommet de deux mois et le yen a oscillé autour du seuil d'intervention de 160 pour un dollar jeudi, alors que de nouvelles hostilités dans le Golfe ont poussé le pétrole au-dessus de 97 $ le baril et renforcé la demande d'actifs refuges. L'indice ICE US Dollar s'établissait à 99,21, prolongeant une troisième hausse quotidienne consécutive, tandis que les contrats à terme sur le brut Brent gagnaient environ 1 % pour atteindre près de 97 $ le baril.
"Alors que le conflit s'intensifie, la hausse des prix de l'énergie devrait accroître les anticipations d'inflation, ce qui pourrait entraîner une hausse des taux d'intérêt et renforcer davantage le dollar", a déclaré David Meger, directeur du trading des métaux chez High Ridge Futures.
Le yen a touché les 159,95 pour un dollar, maintenant les traders en alerte quant à une éventuelle intervention de la Banque du Japon après que Tokyo a dépensé un montant record de 9,8 billions de yens (61 milliards de dollars) pour soutenir la devise en avril. La plupart des devises asiatiques ont reculé, la roupie indonésienne touchant un plus bas historique. La roupie indienne a ouvert à 95,45 contre le dollar, en baisse de 0,2 % par rapport à sa clôture précédente, sous la pression de sorties de portefeuilles étrangers de plus de 800 millions de dollars des actions indiennes mardi.
Le détroit d'Ormuz gère environ 21 % du commerce pétrolier mondial, et toute perturbation durable risque de se répercuter sur les prix à la consommation à un moment où la Réserve fédérale est déjà aux prises avec une inflation persistante. Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré mercredi que la politique monétaire était au "bon endroit", tandis que la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a signalé que la banque centrale pourrait devoir relever ses taux si les pressions sur les prix persistent. Les marchés attendent désormais le rapport sur l'emploi non agricole américain de mai, publié vendredi, les économistes prévoyant 185 000 créations d'emplois.
La montée du brut Brent vers les 97 $ le baril marque son plus haut niveau depuis que le conflit en Iran est entré dans son troisième mois, aggravant les inquiétudes sur l'offre après que l'OPEP+ a maintenu ses réductions de production. La flambée des prix de l'énergie menace de compliquer les perspectives d'inflation pour les banques centrales du monde entier : l'indice des prix des dépenses de consommation personnelles aux États-Unis, l'indicateur privilégié de la Fed, dépasse déjà l'objectif de 2 % depuis 36 mois consécutifs.
L'or, traditionnellement une valeur refuge contre l'inflation, a chuté de 1 % à 4 440,99 $ l'once, le renforcement du dollar et les anticipations de hausse des taux d'intérêt ayant diminué l'attrait de ce métal non rémunéré. L'argent spot a chuté de 2,2 % à 73,40 $ l'once, tandis que le platine a perdu 3,5 % à 1 868,58 $.
La dernière fois que les États-Unis et l'Iran se sont livrés à des échanges militaires directs à cette échelle, c'était en janvier 2020, lorsqu'une frappe de drone américain a tué le général Qassem Soleimani. Le mois suivant, le brut Brent avait bondi de 15 % à 68 $ le baril avant de reculer à la réouverture des canaux diplomatiques.
La glissade du yen à 159,95 pour un dollar le rapproche du niveau de 160 qui avait déclenché la plus grande intervention jamais réalisée par le Japon en avril, lorsque le ministère des Finances avait vendu des dollars pour soutenir la devise. Le ministre des Finances, Katsunobu Kato, a maintenu une position "d'avertissement urgent" concernant les mouvements excessifs, bien qu'il n'ait confirmé aucun seuil d'intervention spécifique.
La vigueur du dollar est généralisée, l'euro tombant à 1,0820 $ et la livre à 1,2650 $, la prime de risque géopolitique ayant soutenu le billet vert face aux principales paires de devises. L'indice Bloomberg Dollar Spot a gagné 0,3 % lors des échanges asiatiques, reflétant des gains face aux dix devises des marchés développés.
Les devises des marchés émergents ont supporté le poids du mouvement de repli vers la sécurité. La roupie indonésienne est tombée à un plus bas record, tandis que le won sud-coréen et le baht thaïlandais ont chacun perdu plus de 0,5 %. La Banque de réserve de l'Inde devrait intervenir sur le marché des changes pour freiner une volatilité excessive, ont déclaré des traders, la décision de politique monétaire de la banque centrale étant attendue vendredi.
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