KeyBanc a relevé son estimation de chiffre d'affaires du deuxième trimestre pour la division des expériences domestiques de Walt Disney Co. tout en réduisant ses prévisions pour les parcs à thème de Comcast Corp., citant de nouvelles données de fréquentation qui suggèrent que Mickey Mouse surpasse Super Mario.
« Les tendances sous-jacentes hors Epic semblent très faibles », a écrit Brandon Nispel, analyste chez KeyBanc, qui note les deux actions à Pondération Sectorielle (Sector Weight), dans une note de recherche.
Se basant sur les données de géolocalisation de Placer.ai, Nispel a relevé son estimation de la croissance du chiffre d'affaires des expériences domestiques de Disney pour le deuxième trimestre à 6,3 %, soit plus que le consensus de Wall Street de 5,8 %. Cette décision intervient après que les données ont montré que la fréquentation des parcs de Disney a grimpé de 3 % en mars. Pour Comcast, la banque a réduit son estimation de croissance du chiffre d'affaires des parcs à thème pour le premier trimestre à 20,4 %, en dessous du consensus de 21,4 %, après que les données ont montré une baisse de 12 % de la fréquentation de ses parcs historiques.
La révision souligne les enjeux élevés de la rivalité des parcs à thème d'Orlando, où les expériences représentent 38 % du chiffre d'affaires de Disney. Bien que les parcs à thème ne représentent que 8 % des ventes de Comcast, le segment est un moteur de croissance clé pour compenser le déclin de ses activités dans le haut débit.
Les perturbations à Ormuz ajoutent de l'incertitude
L'analyse intervient alors qu'une autre firme, MoffettNathanson, a réduit mardi ses estimations de chiffre d'affaires des parcs à thème pour les deux sociétés. L'analyste Robert Fishman a cité la perturbation des expéditions de pétrole dans le détroit d'Ormuz, qui a fait grimper les prix de l'essence et pourrait réduire le nombre de visiteurs se rendant dans les parcs en voiture. La perturbation a déjà fait grimper les contrats à terme sur le pétrole brut Brent au-dessus de 100 dollars le baril et a durement touché les actions des compagnies aériennes.
« Prévoir l'impact de tous ces vents contraires sur les segments des parcs à thème chez Disney et Comcast est une conjecture », a déclaré Fishman. « Mais la prudence dicte que nous revoyions nos prévisions à la baisse. »
Les changements d'estimations suggèrent que Disney pourrait prendre l'avantage dans sa compétition de parcs à thème avec Comcast. Les investisseurs attendront confirmation lorsque Comcast publiera ses résultats le 23 avril, suivi de Disney le 6 mai.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
