La TVL de la DeFi chute de 39 % à 70 milliards de dollars, les hacks et la correction du marché effaçant 45 milliards de dollars

Les protocoles de finance décentralisée ont perdu environ 45 milliards de dollars en valeur totale verrouillée sur l'ensemble des chaînes depuis janvier, la plus forte baisse depuis le marché baissier de 2022.

La valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi a chuté de 39 % depuis le début de l'année pour atteindre environ 70 milliards de dollars, effaçant 45 milliards de dollars par rapport au sommet de janvier de 115 milliards de dollars, selon les données de CryptoRank.

« Ce déclin reflète un double choc de désendettement macroéconomique et d'activité record d'exploits qui a compressé des mois de sorties de capitaux en quelques jours », a déclaré Nicolai Søndergaard, analyste de recherche senior chez Nansen.

Parmi les dix plus grandes blockchains par TVL, seules Tron et Hyperliquid ont enregistré une croissance positive cette année. Tron a gagné environ 5 % pour atteindre 4,63 milliards de dollars, porté par son rôle dans le règlement des USDT. Hyperliquid a augmenté d'environ 7 % à 1,52 milliard de dollars grâce à la demande de contrats perpétuels on-chain. Arbitrum a subi la plus forte baisse, chutant de 55,3 % à 1,3 milliard de dollars. Ethereum, la plus grande chaîne DeFi, a chuté de 43 % à 38,9 milliards de dollars, tandis que Solana a reculé de 40,5 % à 4,93 milliards de dollars.

Ces sorties de capitaux font suite à une correction plus large du marché des cryptomonnaies qui a débuté après que le Bitcoin a atteint un sommet historique au-dessus de 122 000 dollars en octobre 2025. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a chuté de près de 50 % par rapport à son pic de 4,21 billions de dollars pour atteindre 2,15 billions de dollars, le Bitcoin étant en baisse de plus de 28 % depuis le début de l'année et l'Ethereum de 43 %.

Une vague record d'exploits aggrave la fuite des capitaux

L'industrie des cryptomonnaies a enregistré 121 hacks en 2026 jusqu'à fin juin, avec des pertes combinées atteignant environ 942 millions de dollars, selon CryptoRank. Le seul deuxième trimestre a compté 85 de ces incidents et environ 775 millions de dollars de fonds volés.

L'exploit de KelpDAO le 18 avril, qui a drainé 293 millions de dollars via une vulnérabilité du pont inter-chaînes LayerZero, a déclenché les sorties de capitaux les plus aiguës. Dans les quatre jours suivant l'attaque, les utilisateurs d'Aave ont retiré environ 15 milliards de dollars de dépôts, a déclaré Søndergaard. La TVL d'Aave a ensuite chuté de 26,4 milliards de dollars à 14,3 milliards de dollars, soit une baisse de 46 %, alors que les déposants retiraient leurs fonds.

La brèche du protocole Drift, qui a coûté 280 millions de dollars, a encore accru les pertes du T2. Ensemble, les deux exploits ont représenté plus des trois quarts de la valeur totale volée au cours du trimestre.

Dmytro Matviiv, directeur général de la plateforme de sécurité participative HackenProof, a déclaré que la baisse des pertes globales est « interprétée à tort comme un progrès » car seuls les principaux protocoles sont devenus plus difficiles à exploiter, forçant les attaquants à élargir leur surface d'attaque.

Alvin Kan, directeur de l'exploitation chez Bitget Wallet, a déclaré que les cyber-exploits rendent les utilisateurs plus prudents mais pourraient également accélérer la consolidation, les capitaux quittant les protocoles DeFi « plus faibles » pour ceux offrant « des plateformes plus solides et des modèles de rendement plus clairs ».

Quelle est la prochaine étape pour la DeFi

La capacité du secteur à attirer des capitaux au second semestre 2026 dépendra de la capacité de la tokenisation des actifs du monde réel à susciter la demande institutionnelle. La tokenisation des actifs de la finance traditionnelle a gagné du terrain cette année, soutenue par des orientations réglementaires plus claires aux États-Unis. Mais la pression immédiate demeure : avec 121 exploits depuis le début de l'année et une capitalisation boursière qui a diminué de moitié par rapport à son sommet, les protocoles DeFi font face à un déficit de confiance qu'aucune mise à niveau unique ne pourra réparer.

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