Points clés :
Le regain d'incertitude dans les pourparlers diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran au cours du week-end a déclenché une fuite vers la sécurité sur les marchés, propulsant les fonds négociés en bourse (ETF) à vocation défensive de plus de 2 %, alors que les investisseurs se préparent à une volatilité accrue.
« Le marché réévalue le risque géopolitique en temps réel, avec une rotation claire vers les actifs offrant une protection contre la volatilité de la politique étrangère », a déclaré Michael Sterling, gestionnaire de portefeuille senior chez Global Asset Management, dans une note aux clients.
Le Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) et l'Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU), refuges habituels en période de turbulences, ont enregistré des flux entrants significatifs. En revanche, l'indice élargi S&P 500 a ouvert en baisse et les prix du pétrole ont connu une légère hausse, reflétant l'inquiétude du marché. La dernière rupture majeure des pourparlers, fin 2025, avait entraîné un bond de 5 % de l'indice de volatilité VIX.
L'échec des négociations diplomatiques introduit une incertitude considérable, pouvant mener à une augmentation des sanctions et à une position plus agressive des deux parties. Cela pourrait alimenter davantage la volatilité des marchés et peser sur les actifs risqués, faisant de la performance des ETF défensifs un indicateur clé à surveiller avant le prochain examen diplomatique prévu dans trois mois.
Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
