Les actions de défense pourraient bondir de 10 % suite aux signaux de hausse des dépenses de Trump

Une potentielle seconde administration Trump pousserait à une augmentation significative des dépenses de défense, une initiative qui provoque déjà des remous sur le marché et pourrait ajouter 10 % supplémentaires aux actions liées à la défense cette année.

« La rhétorique suggère une position plus belliciste qui se traduira presque certainement par des allocations budgétaires plus élevées pour la défense », a déclaré un analyste principal d'une grande banque d'investissement. « Il ne s'agit pas seulement d'un trade à court terme ; c'est un thème de réarmement à long terme. »

En réaction à la nouvelle, l'ETF iShares U.S. Aerospace & Defense (ITA) a bondi de 1,2 % lors des transactions de pré-marché. L'ETF Invesco Aerospace & Defense (PPA) et l'ETF SPDR S&P Aerospace & Defense (XAR) ont également affiché des gains similaires. Ce mouvement reflète une tendance plus large, le secteur de la défense ayant surperformé le S&P 500 de 5 % au cours du dernier trimestre.

L'enjeu est un potentiel cycle d'approvisionnement pluriannuel. Une augmentation durable du budget du Pentagone, qui s'élevait à plus de 850 milliards de dollars lors du dernier exercice fiscal, stimulerait directement les carnets de commandes des principaux contractants. Les investisseurs intègrent désormais la possibilité d'un retour aux niveaux de dépenses élevés observés sous la précédente administration, ce qui pourrait constituer un vent arrière significatif pour le secteur jusqu'en 2028.

Les tensions géopolitiques fournissent un soutien de base

L'accent mis sur les dépenses de défense ne se produit pas dans un vide. Les tensions géopolitiques accrues en Europe de l'Est et en Asie ont déjà entraîné une augmentation des flux de commandes pour les munitions, les technologies de surveillance et le matériel de nouvelle génération. Partout dans le monde, les pays réévaluent leurs capacités de défense, créant une couche de demande fondamentale indépendante du cycle électoral américain. Par exemple, les membres de l'OTAN ont augmenté leurs dépenses de défense, beaucoup dépassant désormais l'objectif de 2 % du PIB, une tendance qui profite directement aux exportateurs de défense basés aux États-Unis.

Les ETF sectoriels offrent une exposition diversifiée

Pour les investisseurs cherchant à capitaliser sur ce thème, les ETF sectoriels offrent une approche diversifiée. Les fonds ITA, PPA et XAR détiennent un panier des plus grands contractants de défense, incluant des sociétés comme Lockheed Martin (LMT), Raytheon (RTX) et Northrop Grumman (NOC). Cette diversification atténue le risque lié à une seule action tout en capturant la tendance globale du secteur. Le potentiel de hausse de 10 % par rapport aux niveaux actuels est une estimation prudente si une nouvelle administration donne la priorité au renforcement militaire, selon les analystes de marché. La dernière flambée des dépenses comparable, au milieu des années 2010, s'était traduite par un quasi-doublement de la valeur de l'ETF XAR sur une période de trois ans.

Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.