Dan Niles, de Niles Investment Management, a déclaré que le leadership de l'IA sur les marchés se déplace des entreprises qui dépensent pour les infrastructures vers les fournisseurs qui reçoivent ces dépenses. Cette thèse intervient alors que les actions liées à l'IA chutent et que l'approche prudente d'Apple en matière de dépenses d'IA semble validée. Niles a fait ces commentaires lundi sur "The Exchange" de CNBC.
Le leadership de l'IA sur les marchés se déplace des grands dépensiers technologiques vers les entreprises qui fournissent leurs infrastructures, a déclaré Dan Niles lundi.
« Nous revenons à l'endroit où les dépenses d'investissement (capex) dans l'IA sont réellement effectuées, et non vers ceux qui dépensent », a déclaré Niles, fondateur de Niles Investment Management, sur « The Exchange » de CNBC.
Cette thèse intervient alors que les actions liées à l'IA ont chuté ces dernières semaines, et que la décision d'Apple Inc. de rester largement en marge de la course aux dépenses d'IA semble soudainement visionnaire, selon une analyse récente. Le cadre d'analyse de Niles suggère que les fournisseurs d'infrastructures d'IA — fabricants de puces, opérateurs de centres de données et fournisseurs d'énergie — devraient bénéficier de la poursuite des lourds investissements des hyperscalers.
Cette rotation reflète la maturation du cycle d'investissement dans l'IA, où la phase initiale de détention des entreprises qui construisent des modèles d'IA cède la place à la détention des entreprises qui les approvisionnent. Pour les investisseurs, cela pourrait signifier une réallocation des mégacapitalisations technologiques vers les valeurs des semi-conducteurs, des centres de données et des services publics.
Niles a également commenté la performance de SpaceX au cours de l'entretien, bien qu'il n'ait pas fourni de recommandations d'investissement spécifiques concernant cette entreprise spatiale privée.
Ce changement reflète les schémas observés lors des cycles technologiques précédents, où les constructeurs d'infrastructures captent d'abord l'attention des investisseurs avant que la chaîne d'approvisionnement ne devienne le principal moteur de valeur. La relative retenue d'Apple en matière de dépenses d'IA — qui lui a valu des critiques de la part d'investisseurs attendant une offensive plus agressive — s'est trouvée validée alors que le secteur se corrige.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
