Points clés :
Daiwa a relevé son objectif de cours pour Guming Holdings (01364.HK) de 35 HK$ à 36 HK$, maintenant une recommandation d'« Achat » sur le titre après un récent rapport de recherche publié le 13 avril.
« Le retrait des subventions offre à Guming une occasion en or de consolider le marché du milieu de gamme, car les revenus nets et la rentabilité de ses franchisés devraient être meilleurs que ceux de ses pairs », indique le rapport de Daiwa.
La banque d'investissement a noté que les subventions de concurrents comme Meituan et JD.com sont revenues aux niveaux d'avant la guerre des prix. En réponse aux inquiétudes des investisseurs concernant le volume des ventes, la direction de Guming a souligné la rénovation des modèles de magasins, les ventes supplémentaires de café et l'extension des heures d'ouverture comme moteurs d'une croissance stable des ventes en 2026. Daiwa a augmenté ses prévisions de bénéfice par action pour Guming pour les années 2026 à 2028 de 6 % à 12 %.
La direction de Guming prévoit que la proportion de ses commandes en livraison, qui a culminé à 60 % au troisième trimestre de l'année dernière, continuera de baisser par rapport à son niveau actuel inférieur à 50 %. L'entreprise vise à stimuler la rentabilité des franchisés en promouvant la consommation sur place, en prolongeant les heures du matin et en augmentant les ventes de café.
Les prévisions mises à jour suggèrent que Daiwa voit une voie claire vers l'amélioration de la rentabilité pour les exploitants de magasins de Guming. Les investisseurs surveilleront la prochaine publication des résultats de la société pour voir si la stratégie se traduit par des marges plus élevées et des gains de parts de marché.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
