Daiwa a abaissé son objectif de cours pour Guming (01364.HK) de 36 HKD à 32 HKD, citant des perspectives plus prudentes sur l'expansion des magasins de la société et la pression sur les ventes à court terme. Le nouvel objectif implique toujours un potentiel de hausse significatif de 42,2 % par rapport à son cours actuel.
« Le cours de l'action a chuté d'environ 18 % depuis le deuxième trimestre jusqu'à présent », a déclaré Daiwa dans un rapport de recherche, attribuant cette baisse aux inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance des ventes à périmètre constant et un rythme moins agressif d'ouvertures de nouveaux magasins. La firme a maintenu sa recommandation « Acheter » sur le titre.
Le courtier a révisé à la baisse ses prévisions de bénéfice par action pour la période 2026 à 2028 de 4 à 5 %. L'ajustement reflète les données de Narrow Door Dining Eye montrant que Guming a ouvert 590 nouveaux magasins au cours des quatre premiers mois de cette année, un rythme que Daiwa a noté comme étant « nettement plus lent » que l'estimation précédente du marché d'une augmentation nette de 3 345 magasins pour l'année complète.
Le rapport souligne une tension entre l'histoire de croissance à long terme de Guming et les défis d'exécution à court terme. Bien que la recommandation « Acheter » indique une confiance continue, les prévisions et l'objectif de cours réduits suggèrent que les investisseurs recalibrent leurs attentes concernant le rythme d'expansion de la société dans un marché concurrentiel. Le prochain catalyseur pour l'action sera les résultats intermédiaires de la société, qui fourniront une mise à jour sur les chiffres d'ouverture de magasins et les tendances des ventes.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
