Le géant du capital-investissement CVC Capital Partners et le groupe d'investissement belge GBL ont lancé une offre volontaire d'achat de 10,7 milliards d'euros (12,43 milliards de dollars) en numéraire pour acquérir le groupe pharmaceutique italien Recordati, dans le but de retirer la société de la bourse de Milan.
"L'offre est soutenue par une base d'actionnaires engagés, flexibles et stables, où CVC et GBL s'associeront en tant qu'investisseurs co-contrôlants avec un engagement clair à soutenir le développement de la Société sur le long terme", ont déclaré les sociétés dans un communiqué commun.
Le prix de l'offre de 51,29 euros par action représente une prime de 12,89 % par rapport au cours de clôture de Recordati le 25 mars, la veille de l'annonce de l'intérêt initial non contraignant de CVC. L'offre est faite par l'intermédiaire d'une société par actions italienne nouvellement créée.
Le projet de privatisation de Recordati a obtenu le soutien de l'actionnaire de contrôle de la société, Rossini, qui s'est engagé à apporter la totalité de sa participation de 46,82 % dans la société. Cela augmente considérablement la probabilité de succès de l'opération, bien que le calendrier de réalisation de l'offre et les autorisations réglementaires requises n'aient pas encore été divulgués.
Réaction du marché et contexte
L'acquisition de Recordati, un groupe doté d'un solide portefeuille dans les maladies rares et les produits pharmaceutiques spécialisés, marque une poussée significative du capital-investissement dans le secteur européen de la santé. L'opération est l'une des plus importantes du secteur cette année et sera suivie de près par les investisseurs pour son impact sur la valorisation d'autres entreprises pharmaceutiques européennes de taille moyenne. Le retrait réussi de la cote de Recordati permettrait à CVC et GBL de poursuivre une stratégie de croissance à long terme sans les pressions des marchés publics.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
