Les Millionnaires Crypto Augmentent de 40%, Stimulant la Demande de Crédit DeFi
Une augmentation de 40% de la population mondiale de millionnaires en crypto, atteignant 241 700 personnes en 2025, a créé un nouveau défi pour les ultra-riches : accéder aux liquidités sans déclencher d'événements fiscaux par la vente de leurs actifs numériques. En réponse, une tendance d'ingénierie financière sophistiquée émerge, utilisant des protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour reproduire les prêts de type Lombard traditionnels. Des entreprises comme Cometh, un facilitateur DeFi qui a récemment obtenu une licence MiCA (Marchés des Crypto-Actifs) en France, structurent désormais ces lignes de crédit pour les family offices et autres clients à fort patrimoine.
Jerome de Tychey, fondateur de Cometh, a expliqué que ces services aident les clients ayant d'importantes détentions de crypto mais peu familiers avec les complexités de la DeFi. Au lieu de vendre du Bitcoin ou de l'Ether, les clients peuvent utiliser ces actifs comme garantie sur des plateformes comme Aave et Morpho ou en fournissant des liquidités sur Uniswap pour obtenir des prêts en stablecoins, finançant ainsi efficacement leurs dépenses courantes avec leur patrimoine crypto.
Les Prêts DeFi Traités en 30 Secondes Dépassent les 7 Jours d'Attente des Banques
L'avantage principal de l'emprunt basé sur la DeFi est son efficacité. Un prêt garanti par du Bitcoin peut être traité on-chain en aussi peu que 30 secondes, un contraste frappant avec le processus d'une semaine souvent requis pour un prêt Lombard traditionnel dans une banque privée. Le prêt DeFi est également sans permission, contournant les vérifications de crédit approfondies et les vérifications de déclarations fiscales requises dans la finance traditionnelle, ce qui offre une couche d'anonymat supplémentaire.
Cependant, ces avantages sont assortis de risques uniques. Les prêts DeFi sont soumis au risque de contrepartie et de contrat intelligent, et la garantie sous-jacente est exposée à la volatilité du marché. Une chute soudaine du prix d'un actif numérique comme l'Ether pourrait déclencher une liquidation automatique de la position de l'emprunteur. Le compromis se situe entre la rapidité et l'accessibilité de la DeFi et les processus établis, bien que plus lents, de la finance traditionnelle.
La Licence MiCA de Cometh Ouvre la Voie aux Titres Tokenisés
Armée de sa licence MiCA française, Cometh est pionnière d'une stratégie visant à appliquer l'efficacité de la DeFi à la finance traditionnelle elle-même. La firme développe des méthodes pour tokeniser des actifs conventionnels comme les actions et les obligations en utilisant leurs Numéros d'Identification Internationale des Titres (ISINs). Cela permettrait à un investisseur d'utiliser un actif comme les actions Tesla, détenues dans un fonds dédié, comme garantie dans un cadre DeFi.
Cette approche représente un renversement du flux de tokenisation typique, visant à apporter la rapidité et la flexibilité des protocoles décentralisés au monde établi des titres. De Tychey décrit cela comme une partie clé de la stratégie prospective de la firme.
Nous étudions ce type d'approches réalisées via des produits de dette privée dédiés auxquels toute personne ayant un compte-titres peut accéder. C'est donc une façon de faire de la tokenisation mais à l'envers ; c'est vraiment une sorte de 'tradification' de la DeFi.
— Jerome de Tychey, Fondateur de Cometh.
