Points clés
Consolidated Edison Inc. a annoncé le 8 mai un programme d'actions au cours du marché de 2 milliards de dollars, dotant l'entreprise de services publics d'un outil flexible pour lever des capitaux destinés à ses plans d'investissement.
« Nous réalisons des investissements dans les infrastructures de nos deux services publics afin de garantir que notre système reste résilient et fiable à mesure que la demande croît, tout en continuant à gérer les coûts et à livrer les projets en respectant le budget », a déclaré Kirk Andrews, vice-président senior et directeur financier, dans le récent communiqué sur les résultats de la société.
La société peut vendre des actions ordinaires par l'intermédiaire d'un syndicat de banques comprenant Barclays, BofA Securities et J.P. Morgan, agissant en tant qu'agents de vente. Le programme permet également à Con Edison de conclure des accords de vente à terme, dans lesquels une banque emprunte et vend des actions avec l'engagement de la société de les fournir ultérieurement.
Cette initiative offre une autre voie pour financer un plan d'investissement de 6,6 milliards de dollars pour 2026 et intervient juste après que la société a généré des revenus du règlement d'une vente à terme de 7 millions d'actions et achevé la vente de sa participation dans le gazoduc Mountain Valley pour 357,5 millions de dollars.
Le nouveau programme d'actions a été annoncé le lendemain de la publication par Con Edison d'un bénéfice ajusté au premier trimestre de 2,18 dollars par action, en baisse par rapport aux 2,26 dollars par action de la même période en 2025. La société a réaffirmé sa prévision de bénéfice par action ajusté pour l'ensemble de l'année, comprise entre 6,00 et 6,20 dollars.
La direction a cité l'accélération de l'électrification dans le chauffage et les transports comme le principal moteur de son important plan d'investissement pluriannuel. Le produit du programme ATM est destiné à financer les besoins en capitaux de ses filiales, notamment Consolidated Edison Company of New York et Orange and Rockland Utilities.
L'offre permet à la société d'émettre des actions périodiquement aux prix du marché en vigueur, ce qui peut être une méthode de levée de capitaux moins perturbatrice qu'une offre secondaire traditionnelle. Cependant, la vente de jusqu'à 2 milliards de dollars de nouvelles actions représente une dilution potentielle pour les actionnaires existants.
Ce programme poursuit une stratégie d'accès aux marchés boursiers pour soutenir ses besoins en capitaux, suite à une offre similaire avec composante à terme en février 2026.
Le nouveau programme apporte une flexibilité financière alors que la société navigue dans son cycle d'investissement à grande échelle. Les investisseurs surveilleront le rythme de l'émission d'actions dans le cadre du programme et son impact sur les indicateurs par action.
Cet article est uniquement destiné à des fins d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.
