Coinbase Asset Management lance un fonds de crédit numérique pour les institutions, visant à jeter un pont entre les marchés de crédit traditionnels et les capitaux onchain, alors que le volume des transactions en stablecoins a dépassé 33 billions de dollars en 2025.
La stratégie Coinbase Stablecoin Credit (CUSHY) offre aux investisseurs qualifiés l'option de parts tokenisées, une initiative conçue pour capter le rendement de l'écosystème des actifs numériques en pleine expansion. « Les stablecoins sont le fondement de la prochaine ère financière », a déclaré Anthony Bassili, président de Coinbase Asset Management. « Avec CUSHY, nous fusionnons l'efficacité des circuits numériques avec la rigueur du crédit traditionnel. »
Structuré comme une stratégie de crédit opportuniste diversifiée, le fonds repose sur trois piliers : le crédit public lié à l'économie numérique, les prêts privés et adossés à des actifs, et l'alpha structurel issu de la tokenisation et de la conception du marché onchain. L'infrastructure du fonds comprend Coinbase Prime pour les services de courtage de premier rang, Northern Trust pour l'administration du fonds, et Superstate pour les services de tokenisation sur les blockchains Ethereum, Solana et Base.
Ce lancement démontre que la tokenisation s'étend à des segments plus complexes de la finance que les seuls fonds de trésorerie, en proposant du crédit de qualité institutionnelle aux investisseurs qui recherchent la discipline de la gestion d'actifs traditionnelle avec l'utilité 24h/24 et 7j/7 des parts onchain.
La classe de parts tokenisées du fonds est propulsée par FundOS, la plateforme de Superstate permettant de porter les fonds d'investissement onchain, soulignant une transition plus large de l'industrie vers une infrastructure partagée pour la tokenisation. Au lieu de construire des structures de jetons sur mesure, les gestionnaires d'actifs peuvent utiliser FundOS pour émettre et gérer des parts basées sur la blockchain parallèlement aux parts traditionnelles.
Cette approche gagne du terrain, le gestionnaire d'actifs Invesco ayant récemment adopté la plateforme. « Nous sommes le tissu conjonctif entre la demande onchain et les gestionnaires possédant une expérience institutionnelle hautement sophistiquée », a déclaré Jim Hiltner, cofondateur de Superstate. Le PDG de Superstate, Robert Leshner, a ajouté que le partenariat permettrait au fonds de s'étendre sur plusieurs réseaux de blockchain et dans des cas d'utilisation de la finance décentralisée (DeFi).
Coinbase Asset Management, un conseiller en investissement enregistré auprès de la SEC, a précisé que CUSHY utiliserait un cadre strict pour la souscription, la diversification et l'examen de la qualité du crédit. La société positionne la gestion des risques institutionnels comme une exigence fondamentale pour porter les produits de crédit sur les circuits numériques, répondant ainsi à une préoccupation majeure des investisseurs traditionnels explorant cet espace.
Ce produit prolonge l'offensive de Coinbase au-delà du trading vers la gestion d'actifs institutionnels et les marchés tokenisés, alors que son action (NASDAQ : COIN) s'échange à 185,45 $. Cette décision intervient alors que l'offre totale de stablecoins comme l'USDC et l'USDT a doublé pour atteindre 300 milliards de dollars au cours des deux dernières années, tandis que le volume mensuel des transactions a triplé pour atteindre 1,2 billion de dollars, selon les données des résultats de recherche web.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
