Key Takeaways:
CMSI a relevé son objectif de cours sur New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE : EDU) de 76 $ à 79 $, citant des résultats trimestriels solides et des perspectives améliorées qui indiquent un élan opérationnel soutenu.
« Nous accentuons notre concentration sur notre activité principale d'éducation, en accordant la priorité à l'amélioration des normes d'enseignement et de la qualité des produits », a déclaré Michael Yu, président exécutif de New Oriental, dans le communiqué sur les résultats. « Simultanément, nous optimiserons notre structure de coûts et notre efficacité opérationnelle pour stimuler une croissance de haute qualité, efficace et durable. »
Le cabinet d'analyse a réitéré sa recommandation de Surpondérer sur le titre. Cette décision est intervenue après que New Oriental a publié des revenus nets pour le troisième trimestre de l'exercice 2026 de 1,42 milliard de dollars, soit une augmentation de 19,8 % sur un an qui a dépassé les estimations du consensus. La marge opérationnelle non-GAAP pour le trimestre a augmenté de 230 points de base pour atteindre 14,3 %, reflétant l'amélioration de l'efficacité.
Le nouvel objectif de CMSI suggère que le cabinet voit une valeur significative dans la société d'éducation, impliquant une hausse d'environ 44 % par rapport à son cours de clôture le 22 avril. La révision haussière est soutenue par le programme actif de retour aux actionnaires de New Oriental et par la décision de la direction de relever sa prévision de croissance des revenus pour l'exercice 2026 dans une fourchette de 13 % à 14 %, contre une estimation précédente de 5 % à 10 %.
La direction de New Oriental prévoit désormais que les revenus nets totaux pour le quatrième trimestre se situeront entre 1,43 milliard de dollars et 1,47 milliard de dollars, soit une augmentation de 15 % à 18 % sur un an. Cette confiance est étayée par un bilan solide, la société détenant 1,78 milliard de dollars en trésorerie et équivalents au 28 février 2026.
La société continue de récompenser ses actionnaires, en approuvant le deuxième versement de son dividende de l'exercice 2026 à 0,60 $ par ADS. Dans le cadre d'un programme de rachat d'actions de 300 millions de dollars annoncé précédemment, New Oriental a déjà racheté environ 3,3 millions d'ADS pour 184,3 millions de dollars au 21 avril, signalant la conviction de la direction quant à la valeur du titre.
La croissance de la société a été tirée par ses nouvelles initiatives commerciales dans l'éducation, qui ont vu leurs revenus grimper de 23,3 % sur un an. Les cours de tutorat non académique ont attiré environ 458 000 inscriptions d'étudiants au cours du trimestre, tandis que ses systèmes d'apprentissage intelligents ont été adoptés par 367 000 utilisateurs payants actifs. Les résultats se distinguent sur le marché concurrentiel de l'éducation en Chine, qui comprend des pairs comme TAL Education Group (NYSE : TAL). La plateforme de commerce électronique de la société, East Buy, a également contribué à la solide performance en étendant sa présence dans le live-streaming.
Les prévisions relevées de CMSI signalent une confiance croissante dans le fait que les initiatives stratégiques de New Oriental se traduisent par des gains financiers durables. Les investisseurs surveilleront les résultats du quatrième trimestre de la société à la mi-2026 pour voir si l'accélération des revenus et l'expansion des marges peuvent être maintenues.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
