Points clés :
CLSA a relevé son objectif de cours pour Geely Automobile (00175.HK) de plus de 30 %, passant de 23 HKD à 30 HKD, en invoquant une rentabilité accélérée et une activité d'exportation qui dépasse largement les attentes. Le courtier a maintenu sa recommandation « Surperformance » sur le titre.
« Le développement de son activité d'exportation a considérablement dépassé les objectifs et devrait devenir un autre moteur de croissance majeur », a déclaré CLSA dans un rapport de recherche. La firme estime que les exportations pourraient contribuer à environ 20 % du bénéfice net du groupe d'ici 2026.
Le relèvement est soutenu par le succès croissant des marques premium de Geely, Zeekr et Lynk & Co ayant toutes deux « progressivement atteint la rentabilité ». CLSA a également noté que les mises à niveau technologiques et les nouveaux modèles ont porté la série Galaxy de la société vers de nouveaux records de ventes. Le courtier prévoit que les ventes totales de Geely atteindront 3,4 millions d'unités en 2026, dont 800 000 unités à l'exportation, le profit par véhicule grimpant à environ 5 800 RMB.
Ces prévisions optimistes suggèrent une réévaluation significative de la capacité bénéficiaire de Geely, portée par des modèles premium à marge plus élevée et une empreinte internationale en expansion rapide. L'objectif de 30 HKD implique un potentiel de hausse important par rapport aux niveaux de négociation récents de l'action.
Le nouvel objectif de cours de CLSA souligne la confiance croissante du marché dans la stratégie multi-marques et mondiale de Geely. Les investisseurs surveilleront désormais les prochains rapports de ventes de la société pour voir si la forte dynamique des segments Zeekr, Galaxy et exportations peut être maintenue.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
