Clarksons Securities a identifié six compagnies maritimes comme des choix de premier ordre pour capitaliser sur l'envolée des taux de fret, propulsés à des niveaux records par la guerre en Iran et d'autres perturbations géopolitiques persistantes.
« Auparavant, on disait : 'D'accord, un événement arrive et repart.' Maintenant, les événements arrivent et restent », a déclaré Omar Nokta, directeur général et analyste actions chez Clarksons Securities, à Barron's. Nokta, qui couvre le secteur depuis 2004, recommande aux investisseurs de se tourner vers des actions spécifiques de pétroliers, de vrac sec et de conteneurs positionnées pour bénéficier de la dislocation du marché.
L'avis haussier de Clarksons se concentre sur les entreprises dotées de bilans solides et exposées au marché spot. Les principales recommandations de la firme pour les pétroliers incluent Teekay Tankers (TNK), qui n'a aucune dette, et Scorpio Tankers (STNG), qui dispose d'une position de trésorerie nette. DHT Holdings (DHT) a également été mis en avant pour sa capacité à verrouiller des taux d'affrètement historiquement élevés. Pour le vrac sec, Star Bulk Carriers (SBLK) a été noté pour se négocier avec une décote importante par rapport à sa valeur d'actif net de plus de 30 $ par action. Dans le segment des conteneurs, Danaos (DAC) et Global Ship Lease (GSL) ont été favorisés pour leurs solides carnets de commandes de revenus.
Cette vision optimiste n'est toutefois pas partagée par tous les observateurs du marché. L'analyste d'Evercore ISI, Jonathan Chappell, a récemment dégradé les actions de pétroliers, y compris DHT Holdings, citant l'incertitude créée par la fermeture du détroit d'Ormuz. Chappell a noté que bien que les taux spot soient à des niveaux records, la performance stagnante des actions de pétroliers depuis le début de la guerre reflète une prudence significative des investisseurs quant à la durabilité de l'environnement actuel.
Pour les investisseurs, les recommandations de Nokta pointent vers des opportunités spécifiques dans un secteur bénéficiant de chocs d'offre et d'une flotte mondiale vieillissante. La divergence avec la position plus prudente d'Evercore souligne le débat clé : si les taux élevés actuels sont un pic temporaire ou une nouvelle réalité durable pour l'industrie maritime. La prochaine série de rapports sur les résultats, avec Teekay Tankers attendu le 6 mai, constituera le prochain test majeur pour le secteur.
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