Points clés :
Clarivate Plc a accepté de céder son segment Life Sciences & Healthcare à Altaris LLC pour 600 millions de dollars, se séparant ainsi d'une activité à faible marge pour recentrer ses efforts sur les abonnements de renseignement alimentés par l'IA destinés aux clients universitaires et de la propriété intellectuelle.
« La nature complémentaire des activités d'A&G et de Propriété Intellectuelle améliorera l'efficacité, renforcera l'exécution, stimulera l'innovation et élargira la portée auprès des clients », a déclaré Matti Shem Tov, directeur général de Clarivate, dans un communiqué.
Selon les termes de l'accord, Clarivate recevra 500 millions de dollars en espèces à la clôture, 25 millions de dollars en espèces différées liées à un accord de services transitoires, et un billet à ordre de 75 millions de dollars. L'entreprise prévoit d'utiliser le produit de la vente pour réduire sa charge de dette de 4,34 milliards de dollars. La transaction devrait être finalisée d'ici la fin de l'année, sous réserve des approbations réglementaires.
Cette cession marque un virage stratégique pour l'entreprise basée à Londres, qui opérera désormais en tant que fournisseur prioritaire d'abonnements de solutions de renseignement, de logiciels de flux de travail et de services technologiques au sein de ses segments Academia & Government et Propriété Intellectuelle. Les deux segments partagent des actifs de contenu et des plateformes technologiques, et l'entreprise s'attend à ce que ce recentrage améliore la composition des revenus, élargisse les marges EBITDA ajustées et réduise l'intensité capitalistique.
Structure de l'accord et impact financier
Clarivate a réaffirmé ses perspectives pour l'exercice 2026, qui incluent le segment LS&H pour le premier semestre. Pour l'ensemble de l'exercice, l'entreprise prévoit un chiffre d'affaires compris entre 1,94 milliard et 2,04 milliards de dollars hors activités abandonnées, et entre 2,3 milliards et 2,42 milliards de dollars en les incluant. L'EBITDA ajusté est estimé entre 980 millions et 1,04 milliard de dollars, représentant une marge de 42 % à 43,5 %, tandis que le bénéfice dilué ajusté par action est attendu entre 0,70 et 0,80 dollar.
L'entreprise s'attend à enregistrer une dépréciation du goodwill non monétaire de 225 à 250 millions de dollars sur le segment en fonction du prix de vente, ce qui n'affectera pas ses indicateurs de perspectives financières.
Morgan Stanley & Co. a agi en tant que conseiller financier, avec Davis Polk & Wardwell et Hogan Lovells comme conseillers juridiques.
Cette vente simplifie la structure corporative de Clarivate à un moment où les investisseurs réclamaient un recentrage accru et une réduction de la dette. L'action de l'entreprise a bondi de 16,7 % à 2,59 dollars suite à l'annonce, reflétant l'approbation du marché pour ce virage stratégique. Avec le segment LS&H classé comme activités abandonnées à compter du troisième trimestre, l'activité restante de Clarivate générera environ 2 milliards de dollars de revenus annuels, avec une part plus élevée d'abonnements de contenu et une intensité capitalistique réduite.
L'accord permet également à Altaris, une société d'investissement spécialisée dans la santé, de développer la plateforme d'analyse du cycle de vie des médicaments et des dispositifs du segment LS&H grâce à des investissements continus, selon Henry Levy, président de l'unité.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
