Points clés :
Citigroup a attribué une recommandation d'Achat à Han's CNC Technology (03200.HK), fixant un objectif de cours de 160 HKD après que le bénéfice net du premier trimestre de la société a bondi de 177 %.
Selon le rapport de recherche de la banque, les perspectives positives sont portées par une augmentation de 104 % du chiffre d'affaires sur un an et une amélioration des contrôles de coûts.
Han's CNC a publié un bénéfice net de 323 millions de RMB pour le premier trimestre 2026. La marge brute pour la période a augmenté de 3,5 points de pourcentage sur un an pour atteindre 33,1 %, bien qu'il s'agisse d'une baisse par rapport à la marge de 42,2 % observée au quatrième trimestre 2025 en raison d'un mix plus faible de revenus liés à l'IA.
La société est bien positionnée pour capitaliser sur la demande croissante de matériel d'IA, la direction s'attendant à ce que les revenus des produits d'IA grimpent entre 50 et 60 % du total en 2026. Ce changement devrait entraîner une amélioration de la marge brute au second semestre de l'année.
La reprise attendue de la marge dépend de l'expansion des capacités des fabricants chinois de PCB, que la direction prévoit de voir débuter entre septembre et octobre. Pour les investisseurs, le rapport de Citi signale la confiance dans la capacité de l'entreprise à capter une part significative de l'essor du matériel piloté par l'IA. Le catalyseur clé à surveiller sera la performance de l'entreprise au second semestre, à mesure que les nouvelles capacités de PCB seront mises en service.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
