Points clés
Citigroup a initié la couverture de China Construction Bank avec une recommandation « Acheter » et un objectif de cours de 9,88 $, après que le résultat d'exploitation avant provisions du prêteur a augmenté de 13 % au premier trimestre.
« Nous sommes encouragés par le rebond significatif de la NIM de la CCB », a déclaré Citigroup Research dans une note, ajoutant que la valorisation de la banque est attractive. Le rapport de la firme a souligné que la croissance des bénéfices au premier trimestre a dépassé ses attentes.
L'augmentation de 13 % sur un an du résultat d'exploitation avant provisions (PPOP) marque une accélération significative par rapport à la croissance de 5 % enregistrée au quatrième trimestre 2025. Selon l'analyse de Citi, cette performance a été tirée par un rebond de la marge nette d'intérêt (NIM), de solides gains de trading, des revenus de commissions décents et une amélioration du coefficient d'exploitation.
Les solides résultats trimestriels de l'une des plus grandes banques d'État chinoises pourraient améliorer le sentiment des investisseurs à l'égard du secteur bancaire chinois dans son ensemble. Le dépassement du PPOP suggère que la rentabilité sous-jacente pourrait être en train de franchir un cap après une période de croissance ralentie.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
