Citigroup Inc. a relevé son objectif de cours sur Wuxi Lead Intelligent Equipment Co. à 67 HKD, citant une révision à la hausse significative des prévisions de croissance des commandes de la société pour 2026. Le nouvel objectif pour les actions du fabricant d'équipements de batteries cotées à Hong Kong est en hausse par rapport aux 62 HKD précédents, Citi maintenant sa recommandation à l'Achat.
Cette révision fait suite à la participation de Wuxi Lead à la China Elite Corporate Day 2026, où la direction a indiqué que les nouvelles commandes devraient désormais croître de 40 à 50 % sur un an. Selon un rapport de Citi, le secrétaire du conseil d'administration, Yao Yao, a déclaré qu'il était peu probable que 2026 marque le sommet du cycle haussier actuel, soulignant l'expansion continue des capacités par les principaux fabricants de batteries.
Ces prévisions revues à la hausse représentent une augmentation substantielle par rapport à l'objectif précédent de 30 % de croissance. Le nouvel objectif de cours de Citi implique une valorisation de 39 fois son ratio cours/bénéfice estimé pour 2026. L'un des principaux moteurs de cet optimisme est l'accélération de la demande pour les nouvelles routes technologiques, en particulier dans les batteries à l'état solide, où Wuxi Lead a établi une position forte. Les commandes de la société pour les équipements de batteries à l'état solide ont atteint 1 milliard de RMB en 2025 et devraient doubler pour atteindre 2 milliards de RMB en 2026, la demande étant répartie équitablement entre les clients domestiques chinois et étrangers.
Ce récit de croissance est soutenu par l'investissement soutenu de la société dans l'innovation. Dans son rapport ESG 2025 récemment publié, Wuxi Lead a révélé que ses investissements en R&D ont atteint 1 605 millions de yuans, soit 11,11 % de son chiffre d'affaires. L'équipement de mélange et de revêtement d'électrodes sèches de la société pour les batteries à l'état solide a été vérifié en production, permettant d'économiser plus de 35 % d'énergie et 15 % de coûts, démontrant un retour tangible sur ses efforts de R&D.
Le relèvement des prévisions suggère que le cycle d'investissement dans les équipements de fabrication de batteries reste robuste, porté par la transition mondiale vers les véhicules électriques et les solutions de stockage d'énergie. Pour Wuxi Lead, la capacité à doubler les commandes dans le segment technologique des batteries à l'état solide signale un avantage concurrentiel fort. Les investisseurs surveilleront l'exécution de ce carnet de commandes élargi et sa traduction en croissance du chiffre d'affaires jusqu'en 2026.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
