Key Takeaways:
Citi Research a réduit son objectif de cours pour Luye Pharma (02186.HK) de 14 %, passant de 5 $ à 4,3 $, invoquant un impact plus sévère que prévu des baisses de prix sur les produits matures de la société.
« L'impact des baisses de prix sur les produits matures de Luye Pharma a été plus sévère que prévu », a déclaré Citi Research dans une note. La banque a réitéré sa recommandation d'« Achat » sur le titre.
Le bureau de recherche a abaissé ses prévisions de revenus et de bénéfice net pour la période 2026-2027. Le tableau suivant résume l'évolution de l'objectif de cours de Citi.
Malgré l'abaissement des prévisions à court terme, Citi a souligné une amélioration significative des bénéfices à long terme. La direction de Luye a prévu un taux de croissance annuel composé (TCAC) du bénéfice net de plus de 25 % entre 2026 et 2030, porté par la croissance des nouveaux produits en Chine et l'accélération des ventes de son médicament Erozfi aux États-Unis.
La direction de Luye prévoit que les ventes d'Erozfi aux États-Unis doubleront pour atteindre 40 millions de dollars en 2026, atteignant ainsi le point mort pour le médicament. Ceci, combiné à la croissance continue des nouveaux produits lancés en Chine, soutient les perspectives de bénéfices à long terme optimistes de la société.
La réduction de l'objectif de cours par une institution majeure telle que Citi pourrait exercer une pression négative sur l'action Luye Pharma à court terme, car les investisseurs s'ajustent aux attentes de croissance réduites pour ses produits historiques. Cependant, la réitération de la recommandation d'« Achat » suggère que Citi perçoit une valeur substantielle à long terme, ce qui pourrait tempérer toute vente éventuelle.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
