Points clés :
Citi a réduit son objectif de cours sur les actions de Lens Technology cotées à Hong Kong à 25 HKD après que les résultats du premier trimestre du fournisseur ont manqué les estimations en raison de la faiblesse de la demande des clients et des pertes de change.
Les analystes de la banque ont déclaré que la performance médiocre était due au fait que les clients ont réduit leurs achats dans un contexte de hausse des prix de la mémoire, couplé à l'impact des pertes de change.
En réponse à ces résultats décevants, Citi a abaissé sa prévision de bénéfice net pour 2026 pour Lens Technology de 13 % à 4,36 milliards de RMB, tout en maintenant ses prévisions de bénéfices pour 2027 et 2028 largement inchangées. L'objectif de cours pour les actions H de la société (06613.HK) a été ramené de 27 HKD à 25 HKD, tandis que l'objectif pour ses actions A (300433.SZ) a été réduit de 32 RMB à 30 RMB.
Les actions de Lens Technology ont plongé de 14,4 % à Hong Kong suite à ce rapport. Malgré une performance décevante au premier semestre, Citi s'attend à ce que l'entreprise bénéficie d'un cycle de restockage iOS de la fin du deuxième trimestre à la fin du troisième trimestre.
La direction s'attend à ce que l'impact négatif des changes s'atténue au cours des prochains trimestres. L'entreprise prévoit également que les nouveaux modèles pliables iOS commenceront à contribuer au chiffre d'affaires à partir de mai, avec une reprise potentielle de la demande Android prévue pour le second semestre 2026.
Citi a maintenu sa recommandation d'achat sur les actions H, citant un profil risque-rendement plus favorable par rapport aux actions A, notées Neutre.
La réduction de l'objectif de cours souligne les défis de rentabilité à court terme liés au coût des composants et aux vents contraires monétaires. Les investisseurs surveilleront les contributions au chiffre d'affaires des nouveaux modèles pliables iOS à partir de mai et une reprise potentielle de la demande Android plus tard dans l'année.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
