Key Takeaways:
Citigroup a réitéré sa recommandation d'achat sur KB Laminates (01888.HK), fixant un objectif de cours de 43 HKD après que la société a augmenté ses prix de 10 %.
Le rapport de la banque note que la hausse des prix des stratifiés cuivrés (CCL) est une réponse directe à une grave pénurie de fibres de verre en amont et à l'augmentation des prix du cuivre.
KB Laminates a porté son prix de vente moyen des CCL à environ 170 RMB par feuille. L'objectif de 43 HKD de Citi implique un ratio cours/bénéfice (P/E) de 19 fois pour l'année prochaine, reflétant la confiance dans la capacité de l'entreprise à répercuter les coûts.
Malgré l'action positive des analystes, l'action KB Laminates a chuté de 7,5 %, suggérant l'inquiétude du marché quant à la pression sur les marges. La société prévoit un prêt syndiqué de 8 milliards RMB pour refinancer sa dette et financer de nouvelles installations de production de classe M6.
L'augmentation des prix démontre le pouvoir de fixation des prix de KB Laminates dans un environnement de chaîne d'approvisionnement tendu. Les investisseurs surveilleront l'exécution de son prêt de 8 milliards RMB et le développement de nouvelles lignes de production de haute spécification comme prochains catalyseurs majeurs.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
