Un large rallye des actions des semi-conducteurs a propulsé le Nasdaq Composite et le S&P 500 vers de nouveaux records mardi, les investisseurs se ruant sur les entreprises essentielles au boom de l'intelligence artificielle. L'indice PHLX Semiconductor a désormais progressé de 54 % au cours des 25 derniers jours, sa plus forte progression depuis l'ère dot-com.
« Les entreprises qui conçoivent, produisent ou vendent les puces informatiques nécessaires aux tâches d'IA intensives sont actuellement les plus grands bénéficiaires du déploiement massif des infrastructures d'IA », a déclaré Ohsung Kwon, stratège actions en chef chez Wells Fargo Securities. « C'est vraiment là que se situe le goulot d'étranglement. »
Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a progressé de 1 % tandis que le S&P 500 a gagné 0,8 %, les secteurs de la technologie et des matériaux menant les gains parmi les 11 secteurs. L'action Intel a bondi de 13 % après des informations selon lesquelles Apple envisage d'utiliser l'entreprise pour fabriquer ses principales puces aux États-Unis. Ce mouvement a poussé la capitalisation boursière d'Intel au-dessus de 540 milliards de dollars. Ailleurs dans le secteur, Micron, Sandisk et Qualcomm ont tous ajouté plus de 10 %.
Le rallye reflète un marché de plus en plus concentré sur la monétisation de la technologie d'IA. L'enthousiasme des investisseurs était palpable sur le marché des options, où les traders ont afflué sur les noms des semi-conducteurs. Plus de 2,8 milliards de dollars de primes d'options Micron ont été échangés, les volumes de call dépassant de loin les puts, les traders pariant sur un mouvement durable. La frénésie d'achat s'est étendue à des noms liés comme AMD, qui avait précédemment prévu une demande massive pour ses propres puces de centres de données IA.
L'optimisme des investisseurs s'est étendu au-delà du secteur technologique. Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,7 %, et l'indice Russell 2000 des petites capitalisations a grimpé de 1,8 % pour atteindre un record.
Du côté des matières premières, les contrats à terme sur le pétrole Brent pour le premier mois ont chuté de 4 % à 109,87 dollars le baril, alors que les tensions géopolitiques dans le golfe Persique semblaient s'apaiser. La baisse des prix du pétrole a aidé à tempérer les attentes d'inflation, permettant au rendement du Trésor à 10 ans de reculer.
« Il ne semble pas y avoir eu d'escalade matérielle, et les marchés poussent un soupir de soulagement », a déclaré Bill Northey, directeur de l'investissement chez U.S. Bank Asset Management Group. Pourtant, certains analystes avertissent que le marché pourrait être en surchauffe. L'indicateur de sentiment de Wells Fargo a récemment déclenché un signal de « vente » pour la première fois depuis novembre 2021, suggérant que les investisseurs devraient mettre en place une protection de portefeuille après ce que Kwon a appelé un « pic de sucre » (sugar high).
Cet article est fourni à titre indicatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
