Après deux ans de ralentissement, la chaîne d'approvisionnement chinoise des batteries au lithium parie sur une nouvelle vague de croissance de la production, cette fois axée sur la haute technologie et une expansion rationnelle.
L'industrie chinoise des batteries au lithium entame un nouveau cycle d'expansion de la production après une période de deux ans d'ajustement profond et de réduction des capacités. Depuis avril 2026, plusieurs sociétés cotées en actions A sur l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement — des sels de lithium en amont à la fabrication de batteries en aval — ont annoncé d'importants nouveaux plans de capacité.
Les acteurs du marché estiment largement que cette expansion est plus rationnelle que le boom spéculatif observé il y a deux ou trois ans, selon un rapport du Securities Daily chinois. La vague actuelle est soutenue par l'amélioration de la dynamique offre-demande, une montée en gamme de la demande pour des structures de batteries avancées et une refonte de la rentabilité du secteur.
Ce changement est illustré par les progrès de producteurs nationaux comme Ganfeng Lithium, qui a commencé la production à petite échelle d'une batterie solide de 500 Wh/kg. L'entreprise, fournisseur clé de Tesla et Volkswagen, développe des produits de nouvelle génération répondant à la demande de densité énergétique plus élevée, reflétant directement la « montée en gamme structurelle de la demande » citée comme moteur de l'expansion.
Le renouveau des investissements signale la fin potentielle d'un marasme industriel prolongé et devrait intensifier la concurrence mondiale. Alors que les producteurs chinois augmentent la production d'offres de haute technologie, les rivaux nord-américains se concentrent sur la sécurité de la chaîne d'approvisionnement. Moment Energy, basé à Vancouver, a par exemple récemment porté son financement total à plus de 100 millions de dollars pour construire une usine de recyclage de vieilles batteries de VE, visant à offrir une alternative aux 90 % de batteries provenant actuellement de Chine.
L'expansion rationnelle remplace le boom spéculatif
Le précédent cycle d'expansion de l'industrie chinoise du lithium était caractérisé par ce que les observateurs du marché appelaient une « course aveugle à la croissance » et une « expansion désordonnée ». Cela avait conduit à un excédent de capacité significatif et à une douloureuse consolidation de deux ans marquée par l'effondrement des prix du carbonate de lithium.
En revanche, la vague d'expansion de 2026 est directement liée à une demande spécifique et évolutive. Cela inclut non seulement la croissance soutenue des véhicules électriques, mais aussi les besoins croissants en énergie des centres de données d'IA. Cet alignement stratégique suggère que les entreprises investissent pour répondre à des commandes tangibles et à des virages technologiques plutôt que d'ajouter simplement de la capacité générique pour gagner des parts de marché.
La concurrence mondiale s'intensifie
La divergence stratégique entre les chaînes d'approvisionnement de batteries chinoises et occidentales s'accentue. Les progrès de Ganfeng dans les batteries solides soulignent l'ambition de la Chine de dominer les technologies de nouvelle génération. La technologie d'anode en lithium métal de l'entreprise promet d'augmenter la densité énergétique et la sécurité, levant les principaux obstacles à l'adoption massive des VE.
Pendant ce temps, des entreprises comme Moment Energy se créent une niche en s'attaquant au défi de la gestion du cycle de vie des batteries et de la dépendance de la chaîne d'approvisionnement vis-à-vis de la Chine. En recyclant les batteries de VE usagées en systèmes de stockage à l'échelle commerciale, l'entreprise affirme pouvoir livrer des systèmes 30 % moins chers que les unités neuves. Selon le PDG de Moment, Edward Chiang, cette stratégie séduit directement les acheteurs américains et européens cherchant à réduire leur dépendance aux importations chinoises pour des raisons de « sécurité énergétique et de souveraineté numérique ». Cet accent sur le recyclage et le réemploi crée une voie de compétition parallèle axée sur le coût et la durabilité, plutôt que sur la seule performance de pointe.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
