Une guerre des prix qui s'intensifie et la prudence des consommateurs ont entraîné les ventes d'automobiles chinoises vers un septième mois consécutif de baisse, les ventes au détail chutant brutalement en avril.
Le marasme du marché automobile chinois s'est accentué en avril, les ventes au détail de voitures de tourisme chutant de 21,5 % par rapport à l'année précédente, alors qu'une guerre des prix acharnée et une avalanche de nouveaux modèles ont incité les consommateurs à rester sur la touche. La baisse de 16 % d'un mois sur l'autre signale un affaiblissement de la confiance des consommateurs sur le plus grand marché automobile du monde, selon les données de la China Passenger Car Association (CPCA).
« Les lancements structurellement fréquents vont devenir une nouvelle norme en raison de la concurrence », a déclaré Tim Hsiao, responsable de la recherche automobile pour la Grande Chine chez Morgan Stanley, au South China Morning Post. « De nombreux SUV phares devraient être les principaux vecteurs de volume », a-t-il ajouté, notant qu'il faudrait du temps pour évaluer pleinement la demande.
Le ralentissement a été généralisé, les ventes totales tombant à 1,4 million de véhicules, selon Reuters. Même le segment autrefois florissant des véhicules à énergies nouvelles (NEV) a connu un repli, avec des ventes au détail en baisse de 11 % sur un an à 614 000 unités, d'après les données du China Daily. L'indice CSI 300 a chuté d'environ 5 % au cours du mois dernier, reflétant des inquiétudes économiques plus larges, tandis que le yuan offshore (CNH) s'est affaibli par rapport au dollar.
La baisse persistante des ventes met sous pression les constructeurs automobiles nationaux et mondiaux qui ont misé leur croissance sur le marché chinois, forçant beaucoup d'entre eux à pivoter agressivement vers les exportations pour compenser l'effondrement intérieur. Bien que Pékin ait signalé son désir de mettre fin à la concurrence qui pèse sur les bénéfices, le volume considérable des lancements de nouveaux modèles suggère que l'intense rivalité va se poursuivre, ce qui pourrait conduire à une consolidation accrue de l'industrie.
Fortune diverse pour les géants historiques et les startups
Les données de ventes d'avril révèlent un marché fragmenté. Le géant d'État SAIC Motor, bien que restant le premier vendeur, a vu ses ventes chuter de 12,66 % à 328 000 unités, freiné par ses coentreprises en difficulté avec Volkswagen et GM. BYD, force dominante du secteur des NEV, a également connu une baisse de 15,5 % sur un an à 321 100 véhicules, bien que ses ventes à l'étranger aient bondi de près de 71 %.
En revanche, plusieurs constructeurs ont inversé la tendance. Chery a affiché une augmentation de ses ventes de 25,2 % sur un an, largement tirée par une explosion de 102,4 % des exportations. Les ventes de Geely ont crû de seulement 0,4 %, mais ses exportations ont grimpé en flèche de 245 %. Parmi les startups, Leapmotor s'est distingué avec des livraisons en hausse de 73,9 %, atteignant un record de 71 400 unités.
L'exportation et les SUV haut de gamme comme lueur d'espoir
Le marché intérieur étant embourbé dans une guerre des prix, les constructeurs chinois se tournent de plus en plus vers l'étranger pour croître. L'exportation est devenue une bouée de sauvetage critique pour des entreprises comme BYD, Chery et Geely, qui ont toutes fait état d'une croissance à trois chiffres ou à deux chiffres élevés de leurs ventes à l'étranger. Cette poussée à l'exportation aide à atténuer la concurrence intense au pays.
Dans le même temps, les analystes voient une lueur d'espoir dans le segment premium. Les SUV électriques à six places gagnent du terrain auprès des familles chinoises aisées, offrant une voie potentielle de croissance. Selon Morgan Stanley, ces véhicules spacieux et technologiques lancent un défi sérieux aux marques de luxe allemandes établies et pourraient être des vecteurs de volume clés pour les constructeurs chinois dans les mois à venir.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
