La Chine étudie des restrictions sur les exportations de sa technologie de fabrication solaire avancée vers les États-Unis, une mesure qui menace de perturber les plans d'expansion d'entreprises américaines comme Tesla et de protéger sa propre part de marché mondiale de 80 % dans les composants solaires.
« Si Tesla réussit à devenir autosuffisant en matière de solaire, cela pourrait s'avérer être un cauchemar pour les fabricants de panneaux solaires chinois, leaders mondiaux », a déclaré le cabinet de recherche Trivium China dans une note récente, soulignant les enjeux pour Pékin. Non seulement ils perdraient un client potentiel majeur, mais ils pourraient faire face à l'émergence d'un nouveau concurrent redoutable.
Les restrictions potentielles se concentrent sur les équipements haut de gamme destinés à produire des panneaux plus efficaces, utilisant la technologie d'hétérojonction (HJT). Cette initiative fait suite à un rapport de Reuters indiquant que Tesla cherchait à acheter pour 2,9 milliards de dollars d'équipements auprès de fournisseurs chinois, dont Suzhou Maxwell Technologies, afin de soutenir son objectif de construire 100 gigawatts de capacité de fabrication solaire sur le sol américain d'ici 2028.
Pour les investisseurs, cette politique menace les installateurs et développeurs solaires américains dépendants de la technologie chinoise, tout en créant potentiellement un avantage significatif pour les fabricants autosuffisants. La décision pourrait augmenter les coûts, retarder les projets et remodeler la chaîne d'approvisionnement d'un composant critique de la transition vers l'énergie verte, affectant des géants de la technologie comme Google et Amazon qui investissent également massivement dans l'énergie solaire.
Les ambitions solaires américaines en péril
Ces discussions, qui n'ont pas encore abouti à une règle formelle, représentent une escalade dans la rivalité technologique entre les États-Unis et la Chine. Le durcissement potentiel de Pékin ferait suite à sa décision de contrôler les exportations de terres rares il y a un an, et intervient alors que Washington cherche à relocaliser les chaînes d'approvisionnement industrielles clés. Les autorités chinoises ont tenu des discussions initiales avec des fabricants d'équipements solaires, y compris une visite chez Suzhou Maxwell Technologies, selon des sources citées par Reuters.
La nouvelle a provoqué des ondes de choc dans le secteur solaire. L'action Sunrun a chuté de 2,8 % à 12,11 $, tandis qu'Enphase Energy a contrecarré la tendance avec un léger gain de 0,6 % à 32,18 $. L'entreprise israélienne SolarEdge Technologies a plongé de 12 %, bien que sa baisse ait été accentuée par une dégradation de Goldman Sachs de « Neutre » à « Vendre », la banque ayant abaissé son objectif de prix de 36 $ à 31 $.
L'avantage concurrentiel de First Solar
En revanche, cette mesure pourrait renforcer la position concurrentielle de First Solar, dont l'action a reculé de 2,7 % à 195,20 $ en raison de la faiblesse globale du marché. L'entreprise basée en Arizona est largement protégée des restrictions proposées car sa technologie exclusive de panneaux à couches minces n'utilise pas le silicium cristallin qui domine la chaîne d'approvisionnement chinoise.
First Solar a renforcé sa chaîne d'approvisionnement en dehors de la Chine, avec des pôles de fabrication majeurs aux États-Unis et en Inde. Cette indépendance pourrait devenir un argument de vente crucial, lui permettant de gagner des parts de marché sur ses rivaux confrontés à des perturbations potentielles et à des hausses de prix si la Chine met à exécution ses limites d'exportation.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
