Points clés :
China Resources Power Holdings Co. (0836.HK) a soumis une demande pour introduire une centrale au charbon en tant que fonds d'infrastructure public à la Bourse de Shenzhen, visant à lever environ 3,103 milliards de RMB.
« La scission proposée... est destinée à libérer du capital du projet tout en maintenant le contrôle opérationnel », a déclaré la société dans son annonce, notant que la transaction est soumise à l'examen des autorités de régulation.
L'actif sous-jacent est la centrale électrique de Jiaozuo, dans la province du Henan. Par l'intermédiaire de ses filiales, China Resources Power souscrira à 51 % des parts du fonds en tant qu'investisseur stratégique, garantissant ainsi que l'actif reste consolidé dans son bilan.
Cette initiative permet au producteur d'électricité coté à Hong Kong de monétiser un actif mature sans en perdre le contrôle, créant ainsi une nouvelle plateforme de financement pour de futurs projets. Les actions ont chuté de 1,63 % à la suite de la nouvelle, car la réalisation de la transaction dépend des conditions de marché et de l'approbation réglementaire de la China Securities Regulatory Commission.
La société a annoncé que ses filiales, China Asset Management et CITIC Securities, avaient soumis les demandes d'enregistrement et de cotation pour le fonds public. Une fois l'opération terminée, la société de projet propriétaire de la centrale sera entièrement détenue par le REIT d'infrastructure mais restera une filiale de China Resources Power. La transaction est considérée comme suffisamment mineure pour ne pas nécessiter de déclaration de transaction majeure selon les règles de cotation de Hong Kong.
Selon une récente note d'analyste rapportée par TipRanks, l'action de la société est notée à la « Vente » avec un objectif de cours de 14,89 HKD. La société a actuellement une capitalisation boursière d'environ 101,4 milliards de HKD.
Cette transaction offre un modèle à China Resources Power pour débloquer de la valeur à partir de son vaste portefeuille d'actifs énergétiques à travers la Chine continentale. Les investisseurs surveilleront le processus d'approbation réglementaire et le prix final du REIT pour évaluer l'appétit du marché pour de tels actifs, compte tenu notamment des considérations ESG liées au charbon.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
