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China Resources New Energy (001248.SZ) a bondi de 136,9% lors de ses débuts sur le marché de Shenzhen, clôturant à 23,95 RMB et devenant la plus importante introduction en Bourse de l'histoire de la place.
"Ce bond de 137% dès le premier jour traduit une forte demande institutionnelle pour une exposition aux énergies renouvelables sur le marché A-share chinois, où les cotations dans le secteur propre restent rares au regard des objectifs politiques", a déclaré Tom Brennan, analyste IPO et fusions-acquisitions chez Edgen.
La société d'énergie renouvelable, démembrée de China Resources Power (00836.HK), a levé environ 24,5 milliards de RMB, y compris l'exercice intégral de l'option de surallocation. Ce montant dépasse celui d'Arawana (300999.SZ), qui avait levé environ 13,9 milliards de RMB lors de son introduction en 2020, pour s'emparer de la première place en termes de produit d'IPO sur le SZSE.
Le prix d'introduction avait été fixé à 10,11 RMB par action, et le titre a ouvert sur une forte demande, clôturant à 23,95 RMB — soit plus du double du prix d'offre. La société mère, China Resources Power, a enregistré des ventes à découvert de 64,2 millions de dollars le 2 juillet, représentant un ratio de vente à découvert de 20,4%, selon les données boursières.
L'introduction de China Resources New Energy s'ajoute à une période chargée pour les marchés de capitaux en actions chinois, alors que les entreprises cherchent à capter l'appétit des investisseurs pour les actifs renouvelables. Les débuts de la société lui confèrent une valorisation qui reflète la prime que les investisseurs accordent à l'exposition aux énergies propres alors que la Chine poursuit son objectif de neutralité carbone d'ici 2060.
Ces débuts fracassants pourraient encourager d'autres entreprises d'énergie renouvelable à chercher une cotation sur le SZSE, renforçant potentiellement le pipeline d'IPO A-share dans le secteur. Le SZSE s'est positionné comme une place privilégiée pour les cotations dans les nouvelles énergies et les technologies, en concurrence avec le STAR Market de Shanghai et le tableau principal de Hong Kong pour attirer les transactions.
L'introduction de China Resources New Energy fait suite à une vague d'entreprises d'énergie renouvelable entrant en Bourse en Chine, soutenues par le soutien gouvernemental à l'expansion des capacités solaires, éoliennes et de stockage d'énergie. La capacité de la société à lever 24,5 milliards de RMB signale que la demande des investisseurs pour les actifs propres reste robuste malgré la volatilité générale des marchés.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
