Une grave perturbation de l'approvisionnement énergétique en provenance du Moyen-Orient accélère le transfert des capitaux mondiaux vers les énergies renouvelables, les fabricants chinois de quatre secteurs clés — photovoltaïque, éolien, batteries et véhicules électriques — en étant les principaux bénéficiaires.
« L'autosuffisance énergétique sera un thème d'investissement central pour les années à venir », a noté Huaxin Securities dans un rapport récent, identifiant des opportunités stratégiques dans la production d'électricité, le stockage et les équipements de réseau.
Le changement de marché a été mis en évidence le 13 avril lorsque Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL), le plus grand fabricant de batteries au monde, a vu le cours de son action atteindre un nouveau sommet historique. Ce rallye a été soutenu par un doublement des exportations de véhicules électriques et hybrides de fabrication chinoise en mars pour atteindre un record de 349 000 unités, ainsi que par une prévision de croissance des bénéfices allant jusqu'à 70 % de la part de l'entreprise de stockage d'énergie Deye Technology, qui a cité une explosion des commandes à l'étranger.
Le conflit cimente le rôle de la Chine en tant que premier fournisseur mondial de technologies vertes, le pays représentant environ 80 % de la capacité mondiale de fabrication photovoltaïque et plus de 70 % de la production de véhicules électriques. Cela positionne ses leaders industriels pour capturer une prime stratégique alors que les gouvernements du monde entier accélèrent leur transition hors des combustibles fossiles.
Batteries au lithium : l'envolée des prix du pétrole stimule la demande
Le catalyseur le plus direct du rallye du secteur des batteries au lithium est la hausse soutenue des prix du pétrole. Dongwu Securities a déclaré dans un rapport que les prix élevés du pétrole profiteront directement à la demande de batteries lithium-ion, prévoyant que les exportations de véhicules électriques de la Chine sur l'ensemble de l'année pourraient croître de plus de 70 %. Les calendriers de production confirment cette tendance à la hausse, avec une production en croissance de 20 % d'un mois sur l'autre en mars, suivie d'estimations de croissance de 5 % en avril et de 10 % supplémentaires en mai.
Du côté des prix, avec des prix du carbonate de lithium restant élevés, les prix des cellules de batterie sont montés à 0,38 yuan/Wh pour les commandes au comptant. La demande de stockage d'énergie est tout aussi forte. Deye Technology a attribué l'augmentation significative de son bénéfice au premier trimestre à une forte hausse de la demande de stockage sur batteries de la part des ménages et des entreprises en Europe et en Asie du Sud-Est. Dongwu Securities prévoit que les installations mondiales de stockage d'énergie augmenteront de plus de 60 % en 2026, après que les appels d'offres chinois pour le stockage à grande échelle ont atteint 93,8 GWh au premier trimestre, soit une augmentation de 92 % sur un an.
Énergie éolienne : la sécurité énergétique de l'Europe stimule les exportations
La hausse des prix du pétrole et du gaz accélère le mouvement politique de l'Europe pour s'affranchir de la dépendance aux combustibles fossiles, créant un cycle favorable pour l'éolien offshore. Huaxin Securities a détaillé une série de mesures politiques de soutien, notamment le plan de l'Allemagne de relancer les enchères éoliennes offshore en 2027 et la décision du Royaume-Uni d'avancer son enchère AR8 à juillet 2026 tout en éliminant les droits de douane à l'importation sur 33 composants tels que les pales et les câbles.
La capacité de fabrication domestique européenne reste contrainte par des coûts élevés, créant une opportunité pour les fournisseurs chinois qui ont établi un avantage concurrentiel significatif dans des composants clés tels que les câbles sous-marins, les monopieux et les tours. Huaxin Securities anticipe un modèle de chaîne d'approvisionnement « assemblage local + pièces mondialisées » en Europe pour les deux à trois prochaines années, stimulant la demande de composants chinois importés. La suppression des tarifs douaniers par le Royaume-Uni, en particulier, abaisse directement la barrière à l'entrée sur le marché pour ces entreprises.
Véhicules électriques : les coûts élevés du carburant accélèrent la transition mondiale
La flambée des prix du pétrole offre un vent arrière inattendu aux exportations chinoises de véhicules électriques. Selon des rapports de Bloomberg et du Wall Street Journal, le record de 349 000 unités électriques et hybrides exportées en mars représente un doublement sur un an, les consommateurs cherchant des alternatives aux voitures à essence. Les observateurs de l'industrie font des parallèles avec la crise pétrolière des années 1970, qui avait permis aux voitures japonaises économes en carburant de s'implanter durablement sur le marché mondial.
Des entreprises comme BYD Co. et Geely capitalisent sur cette tendance. En février, la part globale des marques chinoises sur le marché européen des voitures particulières est montée à 8 %, soit presque le double de la part de 4,2 % d'un an plus tôt. Dans le segment purement électrique, leur part a atteint 14 %. Dongwu Securities a noté que les ventes intérieures de BYD ont atteint 300 000 unités en mars tandis que les ventes à l'étranger ont atteint 120 000, ce qui a incité l'entreprise à relever son objectif d'exportation pour l'année complète à 1,5 million de véhicules, ce qui représenterait une croissance de plus de 40 %.
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