Points clés :
Les actions chinoises du matériel informatique ont bondi le 3 avril, les entreprises du secteur du Co-Packaged Optics (CPO) progressant nettement après l'annonce par Pékin d'une nouvelle politique visant à renforcer l'infrastructure de puissance de calcul du pays, malgré le repli du marché élargi.
Ce mouvement a été déclenché par une note du 2 avril du ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information (MIIT) décrivant un plan pour construire un système de service de « puissance de calcul inclusive » à bas coût et largement accessible.
Le secteur CPO a été le plus performant, Dekeli atteignant la limite quotidienne de 20 % et Guangku Technology bondissant de plus de 14 %. La divergence du marché a été frappante : alors que le secteur du matériel technologique progressait, l'indice Shanghai Composite a chuté de 0,93 % pour clôturer sous les 3 900 points. Plus de 4 700 actions à Shanghai, Shenzhen et Pékin ont affiché des pertes. À l'inverse des actions, les contrats à terme sur les obligations d'État chinoises ont globalement progressé, le contrat principal à 30 ans augmentant de 0,20 %.
La nouvelle politique du gouvernement vise à établir un cadre de calcul public robuste d'ici la fin de 2028, abaissant considérablement la barrière à l'entrée des petites et moyennes entreprises pour accéder aux ressources de calcul. La note du MIIT mentionne l'exploration de modèles innovants tels que les « banques de calcul » et les « supermarchés de calcul » pour permettre un partage et une planification flexibles des ressources entre les régions.
L'annonce de la politique a alimenté un rallye concentré sur les thématiques technologiques associées. Plusieurs actions de communication optique, dont Huiyuan Communication et Yitian, ont atteint leur limite de trading quotidienne de 10 %. L'enthousiasme s'est également propagé à la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, les actions liées à la photolithographie comme Zhongrun Optics et Meidikai gagnant plus de 10 %.
Ce rallye ciblé contraste fortement avec la performance des secteurs traditionnels. Les actions de l'énergie et du charbon ont subi une vente massive, Mindong Electric Power atteignant sa limite de baisse et des sociétés comme Yunmei Energy chutant de plus de 9 %. La chaîne d'approvisionnement des batteries au lithium et les actions pétrochimiques ont également fait l'objet de larges ajustements. Le volume des transactions a reflété une certaine prudence, le chiffre d'affaires à Shanghai et Shenzhen ayant diminué de près de 1200 milliards de yuans par rapport à la séance précédente.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
