(Bloomberg) -- China Aoyuan Group Ltd. a interrompu les paiements sur l'ensemble de ses obligations financières offshore après avoir manqué la date limite du 30 mars pour le paiement des intérêts d'un billet, accentuant ainsi la crise du secteur immobilier chinois. L'action a chuté de 4,84 % à la Bourse de Hong Kong.
« Compte tenu de la situation actuelle, la société a décidé, dans le meilleur intérêt de ses créanciers et autres parties prenantes concernées, de suspendre le paiement de tout principal et intérêt dû ou à échoir au titre de son endettement financier offshore », a déclaré la société dans un communiqué. Cette mesure vise à garantir un traitement équitable de tous les créanciers offshore.
Le non-paiement des intérêts dans un délai de grâce de 30 jours a constitué un événement de défaut, qui a à son tour déclenché des défauts croisés dans le cadre de certains autres accords de financement offshore de la société. Bien que la suspension puisse inciter les créanciers à exiger un remboursement accéléré, China Aoyuan a déclaré n'avoir pas encore reçu de telles demandes au-delà des avis antérieurs pour des prêts hypothécaires. Le promoteur basé à Guangzhou affichait une capitalisation boursière de 271,4 millions de HKD à la clôture de mardi.
Ce défaut est le dernier signe en date de la forte pression sur les liquidités à laquelle sont confrontés les promoteurs chinois, ébranlés par la répression gouvernementale contre l'endettement excessif entamée en 2020. La crise a piégé des géants comme China Evergrande Group et Sunac China Holdings, entraînant une vague de défauts qui a secoué les marchés du crédit mondiaux et ralenti la deuxième économie mondiale.
Restructuration imminente
Pour remédier à la situation, China Aoyuan a nommé KPMG Advisory comme conseiller financier et Linklaters comme conseiller juridique. Ces cabinets sont chargés d'évaluer la structure du capital du groupe et d'élaborer un plan de restructuration viable en consultation avec les créanciers.
La décision de rechercher une solution globale pour toutes les obligations financières offshore indique que le promoteur se prépare à une révision générale de ses finances. Cela suit un modèle observé chez d'autres promoteurs en difficulté, qui se sont souvent lancés dans de longues négociations avec les obligataires pour restructurer des milliards de dollars de dette. L'issue de la restructuration d'Aoyuan sera suivie de près comme un baromètre de la santé du marché immobilier au sens large.
Cet article est destiné à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
