(P1) Des attaques coordonnées contre les infrastructures pétrochimiques en Iran et en Arabie saoudite le 7 avril ont déclenché un choc de l'offre dans l'industrie chimique, faisant grimper les contrats à terme sur l'éthylène glycol de 11 % et alimentant un rallye des actions chimiques.
(P2) « Cette double perturbation frappe le cœur de la production pétrochimique mondiale », a déclaré David Lennox, analyste des matières premières chez Fat Prophets à Sydney. « Le marché intègre immédiatement un déficit d'approvisionnement important à court terme pour les matières premières clés. »
(P3) L'impact a été immédiat sur les marchés des matières premières. Les contrats à terme sur l'éthylène glycol sur le Dalian Commodity Exchange ont atteint leur limite quotidienne, augmentant d'environ 11 % pour s'établir à 5 706 yuans la tonne. Les contrats sur le méthanol sur le Zhengzhou Commodity Exchange ont grimpé de 9 %, tandis que le propylène a gagné 7 %. Sur le marché boursier, le secteur chimique du marché chinois des actions A a mené tous les gains.
(P4) Les attaques mettent 6 à 8 % de la production pétrochimique mondiale en péril immédiat et menacent d'exacerber les pressions inflationnistes mondiales. Le marché est désormais confronté à la question de savoir à quelle vitesse les installations endommagées pourront être remises en service, un processus qui pourrait prendre des mois et resserrer considérablement l'offre pour les industries en aval comme les plastiques et les fibres synthétiques.
Une frappe aérienne israélienne le 6 avril a visé le plus grand complexe pétrochimique d'Iran à Asaluyeh, des responsables israéliens affirmant que l'attaque, combinée à une précédente, avait paralysé plus de 85 % de la capacité d'exportation pétrochimique du pays. Parallèlement, des rapports de l'agence de presse iranienne Fars ont détaillé une explosion majeure à Jubail Industrial City, dans le nord-est de l'Arabie saoudite, une installation responsable d'environ 60 millions de tonnes de produits pétrochimiques par an.
La zone industrielle de Jubail est un centre critique pour la production mondiale, accueillant des opérations majeures pour Saudi Basic Industries Corp. (SABIC), ainsi que des coentreprises avec l'américain Dow Chemical et le français TotalEnergies. La simultanéité des incidents a amplifié les inquiétudes quant à la stabilité des approvisionnements énergétiques et chimiques du Moyen-Orient. Cet événement rappelle les attaques de 2019 contre les installations d'Abqaiq et de Khurais de Saudi Aramco, qui avaient temporairement mis hors service environ 5 % de l'offre mondiale de pétrole brut.
La perturbation de l'offre survient alors que le marché de la chimie était déjà confronté à une pression à la hausse sur les prix. Dow Chemical a récemment annoncé qu'il doublait une augmentation de prix prévue pour le polyéthylène, tandis que l'allemand Wacker Chemie met en œuvre de larges hausses de prix sur l'ensemble de son portefeuille de produits en silicone.
Pour soutenir davantage le secteur, les autorités chinoises ont récemment dévoilé un plan pluriannuel visant à moderniser les anciennes usines pétrochimiques du pays. Le plan d'action du ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information (MIIT), qui s'étend de 2026 à 2029, devrait stimuler l'investissement intérieur et l'efficacité dans le secteur, bien qu'il ne soulagera pas la pénurie immédiate de l'offre mondiale.
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