Points clés à retenir :
Les banques centrales accélèrent leurs achats d'or, les risques géopolitiques entraînant un changement structurel loin des réserves libellées en dollars.
La demande d'or des banques centrales s'intensifie, 30 % des institutions prévoyant d'augmenter leurs allocations, selon une enquête de l'OMFIF.
« Les achats d'or sont davantage motivés par des considérations stratégiques visant à se prémunir contre les risques géopolitiques », révèle l'enquête, 51 % des répondants citant cette raison comme motivation principale.
Quelque 82 % des banques centrales devraient détenir de l'or physique d'ici 2026, contre l'année précédente. Par ailleurs, 61 % des répondants anticipent un prix de l'or se stabilisant entre 5 000 et 6 000 dollars l'once d'ici juin 2027.
Cette frénésie d'achats traduit une érosion plus large de la confiance dans les monnaies fiduciaires, les banques centrales réduisant simultanément leurs allocations en dollars au profit de l'euro et du renminbi. Les marchés émergents sont en tête de ce mouvement, selon l'enquête.
La part du dollar recule tandis que l'euro et le renminbi gagnent du terrain
L'enquête a documenté une réduction notable des avoirs en dollars alors que les banques centrales diversifient leurs devises de réserve. L'euro et le renminbi sont les principaux bénéficiaires, bien que l'enquête note que des défis subsistent pour que ces deux alternatives atteignent un statut de monnaie de réserve comparable à celui du dollar. Les banques centrales des marchés émergents sont les plus actives dans cette tendance, reflétant la formation d'un système de réserves multipolaire.
L'adoption de l'IA progresse dans la gestion des réserves
Les banques centrales intègrent également l'intelligence artificielle dans leurs opérations, montre l'enquête de l'OMFIF. Les institutions déploient des outils d'IA pour améliorer la prise de décision, accroître l'efficacité dans la gestion des réserves et analyser plus rapidement les données macroéconomiques. L'adoption de l'IA dans la banque centrale en est encore à un stade précoce mais s'accélère, les répondants citant l'amélioration des prévisions et de l'évaluation des risques comme principaux avantages.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
