Key Takeaways:
Cboe Global Markets va vendre ses bourses d'actions canadienne et australienne à TMX Group pour 300 millions de dollars, une cession stratégique conçue pour renforcer sa focalisation sur des domaines à plus forte croissance, notamment les dérivés et les actifs numériques. L'accord, conclu intégralement en numéraire et annoncé mercredi, marque une étape importante dans le réalignement stratégique de Cboe et étend la portée mondiale du groupe canadien TMX.
« Nous sommes extrêmement enthousiastes à l'idée d'annoncer l'acquisition de Cboe Australia et Cboe Canada, une transaction qui représente une opportunité unique de renforcer notre marché intérieur pour nos clients et l'ensemble de l'écosystème des parties prenantes », a déclaré John McKenzie, chef de la direction de TMX Group. Il a ajouté que l'accord étend la présence de TMX dans une « région du monde que nous connaissons bien ».
La transaction valorise les activités combinées, Cboe Canada et Cboe Australia, à 300 millions de dollars US, soit environ 409 millions de dollars canadiens. Les deux unités ont généré environ 87 millions de dollars de revenus et 25 millions de dollars d'EBITDA ajusté en 2025, selon les informations financières fournies à TMX Group. La prime par rapport au prix non perturbé n'a pas été divulguée. Barclays agit en tant que conseiller financier de Cboe, tandis que Canaccord Genuity et Macquarie Capital conseillent TMX Group.
Cette vente conclut une revue stratégique annoncée par Cboe en octobre 2025. L'opérateur boursier basé à Chicago réallouera son capital vers ses opérations américaines de base et les opportunités émergentes dans les dérivés, les données, les actifs numériques et les marchés de prédiction. Cela fait suite à la décision de Cboe en juillet 2025 de mettre fin à ses activités sur les actions japonaises, invoquant des défis de durabilité. « Cette transaction marque une étape importante dans notre réalignement stratégique, nous permettant d'affiner notre attention sur les opportunités de croissance qui positionneront Cboe pour un succès à long terme », a déclaré Prashant Bhatia, vice-président exécutif chez Cboe.
Pour TMX Group, l'opérateur de la Bourse de Toronto, l'acquisition devrait être relutive pour le bénéfice ajusté par action dès la première année. La société vise à réduire les coûts et la complexité pour les participants au marché canadien en intégrant les plateformes de négociation MATCHNow et NEO de Cboe Canada. L'ajout de Cboe Australia, qui a récemment obtenu une licence pour les inscriptions de sociétés, est considéré comme une décision stratégique pour créer une puissance mondiale pour le financement de l'exploitation minière et de la transition énergétique, reliant les marchés canadiens et australiens riches en ressources.
Les acquisitions de Cboe Australia et Cboe Canada sont soumises à des approbations réglementaires distinctes dans chaque pays et à d'autres conditions de clôture habituelles. Les deux transactions devraient être finalisées indépendamment une fois les approbations requises obtenues.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
