Le géant chinois des batteries Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL) envisage une vente d'actions à Hong Kong pour lever jusqu'à 5 milliards de dollars, une opération qui représenterait l'une des plus importantes offres de titres de la ville ces dernières années.
« La société a tenu des discussions préliminaires avec des conseillers financiers sur l'offre potentielle », a déclaré une personne familière du dossier, sous couvert d'anonymat car les discussions sont privées.
La levée de fonds pourrait également inclure l'émission d'obligations convertibles, a ajouté cette personne. Aucune décision finale n'a été prise quant à la taille ou au calendrier de l'opération. CATL, déjà cotée à Shenzhen, est le plus grand fabricant mondial de batteries pour véhicules électriques avec une part de marché mondiale supérieure à 35 %.
Cette cotation potentielle intervient alors qu'une vague d'entreprises chinoises, en particulier dans les secteurs de la technologie et des véhicules électriques, se tourne vers Hong Kong pour obtenir des capitaux. Une offre réussie d'un nom de référence comme CATL pourrait redynamiser le marché des introductions en bourse de la ville, qui a connu un ralentissement des cotations majeures récemment.
Le produit de la vente serait probablement utilisé pour financer l'expansion continue de CATL et ses efforts de recherche et développement, alors qu'elle fait face à une concurrence intense de rivaux tels que BYD Co. et le sud-coréen LG Energy Solution. Le capital soutiendrait la construction de nouvelles installations de production et l'investissement dans les technologies de batteries de nouvelle génération.
Cette initiative n'est pas sans risques. Une nouvelle émission massive d'actions pourrait diluer les participations des investisseurs existants dans le titre de CATL coté à Shenzhen, qui affiche une capitalisation boursière de plus de 120 milliards de dollars. Le succès de l'opération sera un test majeur de l'appétit des investisseurs internationaux pour la chaîne d'approvisionnement des véhicules électriques dans un environnement macroéconomique mondial complexe.
La fixation du prix des actions à Hong Kong par rapport à leurs homologues de Shenzhen sera un facteur clé pour les investisseurs. Une décote importante pourrait attirer les fonds d'arbitrage, tandis qu'un prix trop proche de la cotation sur le continent pourrait tempérer la demande.
L'opération potentielle signale que CATL se prépare à sa prochaine phase de croissance mondiale, nécessitant un trésor de guerre substantiel pour maintenir sa position de leader du marché. Les investisseurs surveilleront de près la nomination des investisseurs de référence, ce qui signalerait la confiance dans l'offre. Le premier jour de cotation à Hong Kong sera un test critique de la demande institutionnelle pour le roi mondial des batteries.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
